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稀土游戏:谁才是真正掌控牌局的人?

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稀土的全球竞争变得更加激烈。以下是原始数据:中国拥有4400万吨的稀土储备—几乎是巴西2100万吨的2倍—并且已经控制了27万吨的年产量(70%的全球产出)。与此同时,美国仅拥有190万吨的储备,但在产量方面却以45万吨排名第二。真是奇怪的炫耀,对吧?

关键是什么?巴西拥有第二大储备,但几乎没有生产 (20 MT 在 2024)。 不过这即将改变——塞拉维尔德正在提升佩拉埃马,计划到 2026 年达到每年 5K MT,成为唯一一家生产四种关键磁性稀土的非中国公司 (钕、铽、镝、铕)。

这里变得地缘政治了:

  • 缅甸的黑马:中国悄悄地从那里进口重稀土,(没有公开的储备数据,sus),但环境破坏非常严重——到2022年中期,山中有2700多个非法浸出池
  • 印度的沉睡巨人:690万吨储量,占全球海滩/沙矿的35%,但仅生产2900万吨。新的稀土磁铁工厂将于2024年10月宣布
  • 格林兰在特朗普的雷达上:150万吨储备,两个主要项目(Tanbreez + Kvanefjeld)陷入许可地狱
  • 越南被打击:储备从22万吨降至350,000万吨,年同比下降,因高管因税务欺诈被 arrested

全球背景:2024年生产390K MT,(比2023年的376K MT有所增加。总储量:130M MT。电动车/科技热潮意味着需求只会增加,但供应集中在中国 + 环境风险 = 供应链噩梦。

真正的玩法?观察巴西和印度。如果他们扩大生产,中国的杠杆就会下降。如果他们不这样做,我们就会陷入瓶颈。

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