为何铜可能成为下一个商品投资机会(以及5个ETF来乘风破浪)

清洁能源不再只是一个流行词——它正在重塑商品市场。进入铜，这位大多数投资者忽视的无名英雄。

事情是这样的：铜基本上是能源转型的支柱。太阳能电池板、风力涡轮机、电动车电池、输电网——它们都需要大量的铜。这种金属有四个不可替代的特性：是所有非贵金属中电导率最高的，韧性(足够灵活，可以变成电线或薄片)，热效率比铝高60%，并且完全可回收且没有降解。

需求前景非常乐观。标准普尔全球预测，铜需求将在 2021 到 2035 年 之间激增 82%。这不是夸大其词——这是由数万亿美元的清洁能源资本支出驱动的结构性增长。

但这里有个问题： 铜最近承压。三月份期货价格跌至自11月中旬以来的低点后反弹。为什么？中国，全球最大的铜消费国，正在放缓。因此，尽管长期看涨的趋势依然存在，时机却很重要。

值得考虑的 5 个 ETF

1. CPER (美国铜) – 纯粹投资于铜期货。$125M 资产管理规模，0.88%费用比率。年初至今持平。直接商品敞口，最大杠杆作用于价格波动。

2. COPX (GX 铜矿ETF) – 跟踪全球铜矿公司，如南方铜业、自由港麦克莫兰和伊凡霍矿业。资产管理规模$1.4B，费用0.65%。年初至今下跌2.8%。最适合股权基础的铜暴露。

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – 新兴的参与者 (Jan 2023)，专注于中小型矿业公司。$4.9M AUM，0.75%的费用。年初至今下跌4.1%。对于信仰者来说风险/回报更高。

4. ICOP (iShares 铜和金属矿业 ETF) – 黑岩公司的铜加游戏，具有多元化的矿业曝光。$4.9M AUM，0.47% 费用。今年迄今下降 4%。在纯度和多样化之间的最佳位置。

5. PICK (iShares全球精选金属与矿业) – 更广泛的金属投资，超越铜。$1.1B AUM，最低费用为0.39%。年初至今下跌7.4%。适合希望接触整个非贵金属周期的投资者。

底线

铜的需求故事在未来十年是坚实的。但价格是周期性的。CPER让你接触原材料。COPX和COPJ让你押注于矿工的盈利能力。ICOP和PICK在金属领域提供多样化。

根据你的理论进行选择：如果你认为铜价会大幅上涨，就选择CPER。如果你认为矿工将复合现金流，则选择COPX或COPJ。如果你想要一个篮子策略，选择ICOP或PICK。