人工智能基础设施股票受到惩罚：现在值得关注的3个名字

人工智能上冲行情遇到障碍。经过数周的狂欢，投资者突然因“泡沫”言论而感到惊慌，他们开始抛售与人工智能相关的股票。但问题在于——尽管情绪转向悲观，许多人工智能基础设施相关公司刚刚公布了超出预期的第三季度收益，并提高了全年指引。那么，我们是在面对真正的买入机会，还是仅仅是一次死猫反弹？

设置：痛苦创造机会

NVIDIA再次超出预期并提高了预期(令人震惊的是没有人)，但资金依然大量流出该行业。仅上个月，人工智能基础设施公司的股价已处于低迷状态——但它们的基本面并没有崩溃。事实上，恰恰相反：数据中心订单火热，内生增长加速，公司自信地提高了2025年的目标。这是一个价格与现实不符的经典案例。

三个值得关注的

1. 斯特林基础设施 (STRL)

创纪录的第三季度数字 + 刚刚宣布了一个新的$400M 回购(，旧计划$81M 还有)。管理层是在把钱投入到实际行动中。预期：全年收益增长56.9%，但是股票在过去一个月已下跌14.8%。现在的前瞻市盈率为34.9。值得问问：这算便宜还是价值陷阱？绘制回购时机并查看。

2. 伊顿公司 (ETN)

一家$134B 电源管理巨头，拥有一个有趣的数据点——其电气部门和美洲数据中心订单在第三季度均跃升约70%。这不是噪音；这是结构性需求。该公司重申了2025年的指导(没有先发制人的削减)，盈利增长看起来稳健，达11.9%，但股价在30天内下跌了13.1%。前瞻市盈率：28.6。问问自己：当一家公司的关键领域订单增长达到70%、市盈率为28倍时，什么时候会是一个糟糕的入场时机？

3. 维尔蒂夫控股 (VRT)

数据中心基础设施和冷却——虽然不太光鲜，但却是关键。第三季度有机订单飙升了60%，指引上调，并获得了Zacks #1 强劲买入评级。问题在于：股票仅下跌了9.2% (相较于同行)，因此这里的投降较少。前瞻市盈率为41.5，虽然较高，但收入的扭力是真实的。这一选择适合愿意为增长支付的风险偏好型玩家。

真正的问题

这是健康领域的恐慌抛售，还是人工智能叙事中出现了裂痕？数据——70%的订单增长、提高的指引、创纪录的季度——暗示着恐慌。但宏观不确定性(联邦、衰退恐惧、中国)可以迅速覆盖基本面。这些股票正在变得便宜，但便宜只有在你对理论正确时才是好的。如果人工智能继续降温，即使是结构性受益者也会受到影响。如果人工智能支出如预期加速增长，那么这些在当前水平下就是捡便宜。

操作：关注订单流数据，跟踪大型公司的资本支出指引，并相应调整规模。这是一个以买入回调机会为装扮的交易者市场。