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字母表会是下一个吗?争夺$5T 市值的竞赛
现在,只有Nvidia的市值达到了$5 万亿。但空档正在迅速缩小。
Alphabet ($3.4T)、Apple ($3.9T) 和 Microsoft ($3.7T) 都在可及范围内。那么哪个巨头会先达到呢?
字母表的机会看起来不错:
与苹果对抗?这家iPhone制造商正面临关税阻力(与中国制造的暴露),而Alphabet的人工智能战略已经开始盈利——YouTube算法升级推动广告收入,人工智能搜索概览实时,云部门规模扩大。
与微软相比?两者在云+AI领域都表现出色,但按传统指标来看,Alphabet的交易价格更便宜(市盈率)。当扩大规模时,这种估值缓冲是重要的。
与亚马逊相比?Alphabet 的云部门实际上增长得比 AWS 更快,尽管市场份额较低。利润率也更高。
**真实的故事是:**即使微软或苹果在$5T 之前悄悄超过了Alphabet,这几乎也无关紧要。重要的是Alphabet在接下来的3-5年里是否值得持有。对此,答案是肯定的。主导的搜索地位(ChatGPT不在话下),巨大的人工智能顺风,广告和云计算中的竞争护城河,以及对自动驾驶汽车的实验性投资。今年的反垄断胜利消除了一个主要的顾虑。
Alphabet可能不是下一个$5T 公司。但它仍然是一个核心持股。问题不是它何时达到那个里程碑——而是你是否能承受错过这次机会。