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巴菲特的155亿美元甩卖:天才之举还是市场时机陷阱?
伯克希尔刚刚暂停了增长。巴菲特在上个季度从两个巨型持股(苹果和美丽国)中砸盘了合计155亿美元,而现金储备达到了创纪录的$382B ——大约占总投资组合的30%。考虑到他已经几十年来一直在宣扬“不要择时市场”,这真是太疯狂了。
本季度没有股票回购。股票接近历史高点。除非巴菲特基本上在说:“现在没有交易可做了。”
不过事情是这样的——他并没有完全闲着。最近他又买入了更多的Chubb股票。所以这不是典型的恐慌性抛售。更像是:“我会在价格合理时买入,但我不会为了保持投资而多花钱。”
零售投资者的收获是什么?你不需要完全模仿巴菲特的操作,但他的逻辑适用:不要强迫投资你不相信的。如果估值看起来很高,而你对多年的前景没有信心,持有干货(30%现金)突然听起来就不那么疯狂了。
讽刺的是:一位因长期思考而出名的人,如今却坐拥伯克希尔历史上最大的现金储备。你可以自行解读。