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Palo Alto Networks: 业绩稳健但股价踏步,现在上车还是等等?
财报亮点
Palo Alto Networks(PANW)上周发布Q1财报,收入同比增长16%至24.7亿美元,双双超预期。其中:
并购狂人模式启动
在CyberArk(CYBR)收购未结束的情况下,Palo Alto又宣布以33.5亿美元收购可观测性平台Chronosphere(年度经常性收入1.6亿美元,增速三位数)。该公司瞄准的可观测性市场规模达240亿美元。
显然,Palo Alto正在转向行业整合者角色,通过M&A加速平台化建设。
为啥股价纹丝不动?
过去一年PANW基本没涨,原因很直白:估值过高。
按2026财年预期计算,该股市销率(P/S)达12倍——对标中等偏上的收入增速(16%),这个倍数明显不便宜。分析师的结论是:虽然战略靠谱,但除非股价再跌一截,否则不值得追高。
核心矛盾:增速不错,但估值压低了股价反弹空间。平台化+并购能否打开新局面,还要看后续执行。