恐惧指标降至5年低点：交易者现在需要知道的事情

市场恐惧达到了自新冠崩盘以来的最极端水平。CNN的恐惧与贪婪指数在四月初下杀至3，这是五年来的最低读数。虽然它略微反弹至8，但我们仍然处于未知领域。

你为什么应该关心？

历史上，当这个指数保持在个位数时，市场不仅会动荡不安——它们会被摧毁。在2020年3月，标普500在那些恐慌的几周内下杀了30%以上。通常的剧本是：极度恐惧 → 急剧抛售 → 潜在的波动性飙升。

是什么引发了崩溃？

关税戏剧，主要是。特朗普的贸易政策不确定性吓坏了投资者，而美中紧张关系正在加剧——美国对中国商品的关税高达145%，中国则对美国商品反击以84%的关税。立即的反应是什么？美国市场暴跌，复苏缓慢。

恐惧指数是如何运作的？

这不是魔法——只是数学。该指数权衡了七个因素：

• 股票动量与125日均线
• 有多少股票达到52周高点与低点
• 看涨/看跌期权比率 (看跌与看涨押注)
• 垃圾债券利差 ( 风险偏好指标 )
• VIX波动率指数
• 避险流动 ( 股票 vs. 债券 )
• 交易广度

当这些信号对齐时，出现极度恐惧，在0-100的尺度上低于25。(

近期恐慌事件：

2024年8月: 日经指数在一天内下杀12%，因日本银行意外加息触发日元套利交易的解除。标准普尔500指数下跌超过4%，影响遍及各处。

2024年12月： 美联储暗示利率将维持较高水平更长时间。美元飙升至2年高点，比特币每周下跌15%，道琼斯指数下跌1200多点。

加密货币也在恐慌吗？

是的。加密恐惧与贪婪指数在三月初跌至15——这也是极端区域。地缘政治紧张局势和关税担忧对数字资产的影响尤其严重。

真正的问题是：这是一个买入机会还是一个警告？

历史上，极度恐惧有时会在剧烈反弹之前出现)恐慌性抛售=机会(。但并非总是如此。一些极度恐惧的时期标志着残酷、漫长的下跌的开始。这就是不舒服的真相。

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就业数据、通胀数据、美联储利率预测——这些因素会迅速影响市场走向。企业盈利将告诉你恐惧是否合理或过度。地缘政治催化剂)关税、贸易战争、全球紧张局势(可以瞬间改变市场情绪。

底线： 极端恐惧指数是有用的逆向信号，但不要仅仅依赖它们进行交易。将它们与基本面和技术面结合起来。波动性即将到来——这是买入低位还是更深的下杀仍然是个百万美元的问题。