为什么铀股票可能是下一个大机会

核能正迎来一个时刻。为人工智能提供动力的数据中心需要全天候电力，政府在清洁能源上加倍努力，突然间公用事业公司对铀的需求激增。

但问题是：供应完全跟不上需求。

供应危机是真实的

几十年来，没有人投资新的铀矿。现在，世界实际上需要铀，生产商们正在争先恐后。作为世界上最大的铀矿开采公司之一，Cameco正处于有利位置——Cigar Lake和McArthur River的高品位矿石，低生产成本。

公司的最新收益显示了一些有趣的事情：销售量下降，但价格上涨，保持了利润的稳定。这是拥有定价权的生产者的标志性举动。管理层实际上是在说他们正在逐渐“逐步增加”供应，因为他们知道价格会继续上涨。

他们在观望，因为他们预计铀的价格会进一步上涨。

为什么这很重要

当供应受限 + 需求激增 + 低成本资产出现时，数学很简单。更高的铀价 = 大幅度的利润扩张。对像Cameco这样的生产商来说，这不是增量增长——这是指数级的上行空间。

显然，没有什么是可以保证的。核政策可能会发生变化，新的供应可能会投入市场。但是，如果核理论成立，处于这个位置的公司可能会迎来一波严重的增长。

真正的问题是：铀是否实际上是下一个大商品超级周期？市场定价表明投资者在押注这个答案是肯定的。