亿万富翁投资者Ackman正在悄悄建立自己的"巴菲特帝国"

比尔·阿克曼的$14B 对冲基金Pershing Square刚刚做出了一个大胆的举动：45%的投资组合现在集中在3只大型科技股上。听起来风险很大？如果你看一下数据，就不会觉得了。

优步 (21% 配置) — 阿克曼刚刚在第二季度增持了超过3000万股 ($28亿)。为什么？这位先生指出，优步正在像机器一样印钞：第二季度收入达到127亿美元 (同比增长18%)，净收益跃升34%，每股收益为0.63美元。在美国共享出行市场拥有76%的主导地位，并且有一个强大的交叉销售引擎 (优步外卖)，尽管是市场领导者，该公司的市盈率仅为16倍。首席执行官科斯罗沙希根据阿克曼的说法，已经将其转变为一个“增长机器”。

Alphabet (15% allocation) — 自2023年以来已持有，Ackman在第二季度增加了更多，称其为“有吸引力”。谷歌第二季度的数字？收入猛增14%，达到964亿美元，EPS跳升22%，达到2.31美元。亮点是：云收入现在年化达到$54B ，在同比增长32%之后。Alphabet在2025年上半年签署的企业交易数量与2024年全年的数量相同。股票交易在收益的26倍—对于这样的增长特征来说是合理的。

亚马逊 $1B 9% 分配( — Q2 新增 580 万股 )$13 亿(。AWS + 电子商务主导意味着两个 “定义类别的特许经营”，拥有巨大的长期顺风。Q2 净销售额增长 13% 至 $1677 亿，EPS 激增 33% 至 $1.68。人工智能推动 )Alexa+，购物助手，机器人优化( 开始展现竞争优势。PEG 比率为 0.58——任何低于 1.0 的都在呼喊被低估。

玩法： Ackman 正在模仿 Buffett 的投资策略——寻找高质量的企业，合理估值，然后让复利发挥作用。不同之处在于，他不怕前沿科技。自从他大量买入以来，这三只股票都已经升值，但他仍然看到 “可观的上涨空间”。在一个追逐新币的市场中，有时无聊的赢家才是真正的 Alpha。