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今天不再提醒

AI基建狂飙6700%?Nebius凭啥敢这么狂

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今年AI基建赛道卷疯了。荷兰的Nebius Group(NASDAQ: NBIS)年涨202%,但最近被砸跌30%——要不要抄底?

数字说话

这家公司干什么的?简单说就是给AI公司租GPU。前9个月收入暴增437%,Q3单季146亿美金,环比炸裂355%。听起来爆表,但实际低于华尔街预期,所以股价跳水。

但看长期数据扎心:

  • 刚签了Meta 5年30亿美金订单
  • 微软合约最高194亿美金
  • Q3算力已经全满
  • 预计2026年底年化收入达70-90亿美金

这意味着啥?如果2027年真能达成80亿收入(取中值),相比2024年的1.2亿,涨幅6700%。这种早期科技公司的增速,在传统股市几乎见不到。

问题在哪

别光看增速爽,细节有坑:

  1. 巨额亏损:烧钱如火,还要融资2500万股新股
  2. 股权稀释风险:新股压低每股收益
  3. 估值悬念:用年化收入法估值,风险极高

为啥还值看

AI芯片短缺这几年真的没解,巨头们排队要GPU。如果Nebius真能按计划扩产,会吃到AI基建从「稀缺」到「普及」的整个周期。类似Netflix(2004年Motley Fool推荐后涨594倍)和Nvidia(2005年推荐后涨1143倍)的逻辑——卡位在对的赛道、对的时间。

底线

抄底前问自己:能接受赔一半吗?能hold 3-5年吗?如果都能,这票有想象空间。如果心态脆弱,建议等更多财报验证增速是否真实。

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