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黄金矿工在第三季度遇到障碍——但剧情出现反转

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巴里克挖矿刚刚降低了他们的第三季度数字,嗯,表面上看并不好。黄金产量同比下降了12%,降至829千盎司,紧接着第二季度的16%下探。罪魁祸首?Loulo-Gounkoto矿被关闭,这也导致单位成本上升。销售量也受到了影响——同比下降了13%。

不过事情是这样的:巴里克在押注第四季度。该公司预计他们的第四季度将是全年最强的,但有一个问题。他们将在第四季度出售Hemlo和Tongon矿,因此这些剥离实际上会减少全年的生产数字。对于2025年,他们预计将生产315-350万盎司(ex-Loulo-Gounkoto),朝着下限走,低于2024年的391万盎司。

对等节点看起来怎么样?

  • Newmont (NEM): 生产同比下降15%,第三季度为1.42百万盎司,但他们仍然坚持2025年590万盎司的目标。坚实的信心。
  • Agnico Eagle (AEM): 实际上同比上升至867千盎司,维持在3.3-3.5百万盎司范围内。这一项表现得更为稳定。

股票故事

B股表现出色——年初至今上涨132%,而挖矿黄金行业上涨124%。但估值则告诉了一个不同的故事:以11.46倍的未来盈利交易,较行业平均的12.9倍折价11%。这可能是买入信号,也可能是警告信号,具体取决于你如何解读市场趋势。

收益共识预计2025年增长77%,2026年增长46%,因此市场已经定价了一种复苏故事。股票目前位于Zacks排名#3 (持有)。

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