美联储降息概率跳水：这对你的投资组合意味着什么

美元刚刚迎来了两周以来的最佳表现，交易者应该关注的原因如下。

大局

美元指数在周三上涨了0.65%，这是由于美联储释放了意外的鹰派会议纪要。关键点是？“许多” FOMC 官员现在认为利率应该保持不变，直到2025年底。这是一个巨大的转变——12月份降息的概率从上周的70%骤降至现在的仅28%。

触发逆转的原因：美国劳工统计局意外取消了十月份就业报告的发布，去除了在12月9日至10日的联邦公开市场委员会会议之前至关重要的数据。数据点减少 = 为降息群体提供的弹药更少。

货币战争加剧

日元遭受重创，滑落至10个月低点，此前一位日本首相顾问暗示日本央行在3月之前不会加息。更糟糕的是，日本 reportedly 计划推出一项20万亿日元的($129B)刺激计划——实际上承认他们选择了刺激而非加息。这是等待爆发的鸽派货币压力。

欧元/美元下跌了-0.46%，因为欧元疲软跟随美元强势，尽管欧洲央行(降息周期大致结束)与美联储的"维持不变"之间的分歧正在提供一些支持。

贵金属被夹在交火中

黄金 (+0.40%) 和白银 (+0.66%) 在上周遭受惨重损失后试图反弹，但强势美元和逐渐消退的12月减产希望成为了阻力。尽管如此，各国央行并未停止——中国人民银行的储备刚刚达到7409万盎司 (连续第12个月增加)，全球央行在第三季度购买了220万吨，较第二季度增长28%。

重要的数字

• 美国8月贸易逆差：-$59.6B (好于预期的-$60.4B )
• 30年抵押贷款利率：6.37% (上涨3个基点)
• MBA抵押贷款申请：-5.2% 周环比
• 日本银行12月加息的可能性：仅10%

底线：叙述已经从 “软着陆 = 降息” 转变为 “美联储保持稳定 = 更强的美元”。宏观交易者相应地调整头寸。