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为什么华尔街抛售康卡斯特:传统媒体陷阱
Comcast (CMCSA)刚刚被Zacks给予了"强烈卖出"评级,老实说?理由很难反驳。
数学不再奏效
残酷的真相是:康卡斯特65%的收入来自宽带,而这个业务基本上已经死了。他们在第三季度仅失去了257,000个视频订阅用户。与此同时,分析师预计到2026年每股收益将变为负数,收入的增长仅为2.52%。这不是一个业务——这是一个缓慢的衰退。
Comcast被三把断头台夹击
1. 宽带已经饱和且受到攻击 T-Mobile 和 Verizon 正在强势进入,但真正的威胁是 Starlink。埃隆已经在上面发射了 7,000 颗卫星,并计划快速扩展。为什么要支付 Comcast 的高额费用,而不选择更便宜的卫星互联网呢?
2. 有线电视的流失是不可逆转的 老年人仍然观看NBC。年轻人呢?他们在YouTube TV、播客和Spotify上。乔·罗根体验每月吸引超过1500万的观看次数——比大多数有线电视网络的覆盖面还要广。订阅模型在市场上获胜,而康卡斯特则站在了错误的一边。
3. 该股票已经开始下跌 CMCSA在5年内下跌了45%,而市场却在上涨。现在它正在形成一个日线熊旗形态。技术弱势 + 基本面弱势 = 你不想拥有的组合。
底线
康卡斯特明天不会破产,但它被困在一个缩小的市场中,面临资金更充足的竞争对手,且没有明确的增长催化剂。宽带业务无法拯救它。媒体业务正在大量流失订阅用户。这不是价值陷阱——而是一台伪装成传统蓝筹股的价值毁灭机器。