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UPS股价跌到5年低位,这波值不值得抄底?
老牌物流巨头UPS最近有点东西。股价年初跌了25%,但CEO在努力做一场大手术——从亚马逊这种低利润客户转向中小企业和高端国际物流业务。
核心两点:
1️⃣ 转身才进行到三分之一。从2025年1月开始的大改革要到2027年才完成。Q3数据看起来不错(美国营收每件增长9.8%),但93个配送中心已关闭,与亚马逊的业务量还下滑了21%。市场对这种"阵痛"还没买账。
2️⃣ 7%的派息率是把双刃剑。历史新高的分红收益率确实诱人,但派息比例已经高到98%,说明现金流压力不小。不过UPS保证会继续派息(这是公司核心原则),预计到2027年利润增速能到11%,到时候派息压力会缓解。
投资者角度:UPS正在"手术台"上,现在的低迷换的是未来的增长。高分红和转身风险并存——赌的是管理层能兑现承诺。