人工智能真的在泡沫中吗？Nvidia的黄仁勋刚刚给出了一个现实检查

随着迈克尔·伯里对华尔街的泡沫警告在耳边回响，特斯拉/帕兰提尔的估值飙升至天际，唯有一人对此恐慌不屑一顾：Nvidia CEO 黄仁勋。刚刚发布了令人震惊的第三季度财报并上调了指引，他阐明了为什么人工智能的繁荣才刚刚开始——而不是崩溃。

三个没有人足够谈论的重大变革

忘记摩尔定律。黄仁勋确定了三次巨大的平台转变，远远超过我们几十年来所见的一切：

1.CPU → GPU 转换 我们正从顺序计算(CPUs一次处理一个任务)转向并行处理(GPUs同时处理成千上万的任务)。云计算市场代表着数千亿的支出。转变？仅在其临界点上。

2. 经典机器学习 → 生成式人工智能 这已经在重塑整个行业。ChatGPT编写代码。Meta在Instagram上报告了5%的转化提升，在Facebook上报告了3%的转化提升，这都是来自生成式AI——不是调整，而是真正的收入影响。生成式AI现在正在推动网络上的搜索、推荐、广告定位和内容审核。

3. 代理智能前沿 基于海量数据集做出独立决策的AI系统。特斯拉的完全自动驾驶和像Harvey这样的法律AI仅仅是开端。黄仁勋称这是“计算的下一个前沿。”

黄仁勋的看法：“加速计算是基础。生成性人工智能是变革性的。自主和物理人工智能将是革命性的。”

诚实的真相？没有人真正知道

事情是这样的：一些数据大声喊着泡沫(特斯拉/帕兰提尔的估值)，其他数据则大声喊着“我们早了”(英伟达的执行，企业采用正在加速)。历史有韵律但很少重复。

人工智能周期可能会持续多年才会出现有意义的回撤，或者明天就可能重新校准。押注于人工智能的投资者应该采取长期投资策略，对表现突出的资产进行定投，并避免市场时机的把握。

**结论：**这是一个泡沫还是十年的转型？2035年再问。