每个交易者都应该了解的4种期货策略 (以及为什么大多数都失败 )

期货交易不仅仅是全力押注一个方向——而是寻找优势。无论你是在猜测价格波动、对冲风险，还是利用低效，选择的策略都至关重要。以下是专业人士实际使用的四种方法。

1. 做多：乘风破浪

简单的概念——低买，高卖。你锁定一个价格，相信资产在到期时会大涨。真正的技巧？知道何时入场。

以70美元/桶的原油为例。如果生产削减即将到来，并且你发现价格突破阻力位向上，那就是你的入场信号。价格涨到80美元？你每桶赚$10 。杠杆会放大收益，但如果交易横盘，损失也会被放大。大多数交易者低估了下行风险——这就是止损的用武之地。设置止损要足够紧，以保护资本，但又要足够松，以避免在噪音中被洗出。

2. 做空：从下跌中获利

你不需要牛市来赚钱。当基本面暗示价格崩溃时，做空。

示例：由于丰收而产生的玉米盈余。你在每蒲式耳6美元时做空，价格跌至5美元。这是每蒲式耳$1 的利润。但这里有个危险——如果价格意外飙升，你的损失理论上是无限的。在$7 (或任何符合你风险承受能力的水平设置一个合适的止损可以控制损失。空头挤压是真实存在的。在做空时，头寸大小比方向更重要。

3. 价差交易：降低波动性，捕捉差异

方向风险太大？点差让你可以押注于相对价格变动。

取暖油与原油——季节性需求意味着取暖油可能表现更好。购买取暖油期货，同时做空原油。如果取暖油上涨8%，而原油保持平稳，你的价差扩大，且在任何一个方向上都不需要冒太大风险。日历价差的运作方式相同——买入7月小麦，卖出12月小麦。你在押注近期价格相对于后几个月的上涨。回报不那么耀眼，但波动性也小得多。机构喜欢这样，因为它避开了方向性风险，同时捕捉可预测的季节性模式。

4. 套利："无风险"游戏 )算是(

黄金在交易所A的价格为$1,500，在交易所B的价格为$1,505？买便宜的，卖贵的，立即口袋)差价。

听起来很不错。关键是：执行速度就是一切。当你下订单的时候，差距可能会消失。拥有高频系统的机构交易者全天候以微秒的优势进行交易。散户交易者仍然可以进行套利，但你需要：

• 快速经纪人访问
• 资本准备部署
• 注意费用$5 它们可能会吞噬你的点差(

套利在数学上是低风险的，但在操作上，这是一个速度游戏。

真实谈话

每种策略都有其氛围——多头头寸适合趋势信仰者，空头适合宏观熊市者，价差适合模式交易者，套利适合技术精明的剥头皮者。选择一个与你实际分析市场的方式相匹配的，而不仅仅是你的风险承受能力。并且记住：杠杆是双刃剑。10倍的盈利令人振奋，直到它变成10倍的亏损。

将你的策略与自己的优势匹配。如果你没有优势，可以从差价合约入手——它们会在让你谦卑之后再让你的账户爆炸。