加密货币中的年化收益率与年化百分比收益率：真正的区别是什么？

如果你对加密货币质押或收益农场感兴趣，你可能到处都看到APR和APY的说法。大多数人认为它们是相同的——其实并不是。老实说，混淆它们可能会让你损失真实的资金。

年化收益率：简单版

年化收益率表示年化百分比利率。这很简单—没有复利，仅仅是一个固定的年利率。

这样想吧：如果你以24%的年化收益率质押1 ETH，那么一年后你将获得0.24 ETH的奖励。就这样。1 ETH + 0.24 ETH = 1.24 ETH。

这个公式简单得死。 年化收益率 = P × T (其中 P 是利率，T 是以年为单位的时间)

在加密货币中，年化收益率主要用于借贷协议和基本的质押池。它是透明的——没有隐藏费用，没有复利技巧。只有您本金的原始利息。

年化收益率：复利的魅力所在

年化收益率是年化百分比收益。关键区别？复利。

通过年化收益率，你可以在利息上获得利息。令人震惊的是：在相同的6%利率下，年化收益率每次都超过年化收益率：

• 年化收益率 6% = 6% flat
• 年化收益率 6% (每日复利) = 6.18%
• 年化收益率 6% (每周复利) = 6.18%
• 年化收益率 6% (每月复利) = 6.17%

这个公式看起来更可怕： 年化收益率 = (1 + r/n)^n - 1 (其中 r 是利率，n 是复利周期)

但真正的魔法在于：在去中心化金融（DeFi）中，许多协议每天都会复利你的奖励。这意味着每24小时，你的利息都会产生利息。经过几个月和几年的积累，这将转化为可观的收益。

真实数学：我们在谈论多少差异？

让我们用实际数字:

场景：您以5%的利率存入10,000 USDC，存期为3年

• 年化收益率: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
• 年化收益率 (每日复利): 11,576.25 USDC

那额外的76.25 USDC听起来很少，但当你用100,000或1,000,000的时候，这就是真正的钱了。

加密货币中的年化收益率与年化收益：哪个更值得关注？

如果你是借款人 → 年化收益率是你的敌人。你希望获得尽可能低的年化收益率。利率越低 = 你偿还的越少。

如果你是借贷者/质押者 → 年化收益率是你最好的朋友。更高的年化收益率 = 更多的被动收入，即使基准利率看起来相同。

加密货币特定细分

在去中心化金融（DeFi）：

• 质押：通常以年化收益率(进行宣传，因为复利听起来更好——而且确实是)
• 借贷池：可能会根据奖励分配的频率显示年化收益率或APY
• 收益农场: 通常显示年化收益率，有时显示APR; 总是检查细节

加密货币收益率之所以与传统金融相比如此之高？更高的风险。去中心化金融协议是实验性的。但那是另一个话题。

最后总结

不要让任何人将年化收益率与年化百分比收益率进行比较，它们并不相同：

在评估质押机会时，始终要问：“这是年化收益率还是APR？” 如果他们不告诉你，那就是一个红旗。

大多数信誉良好的协议(Lido、Aave、Curve)对此是透明的。他们会清楚地标明您查看的是年化收益率还是APY。利用这些信息进行横向比较。

复利效应在第一天可能看起来微不足道，但经过数年后呢？这就是11,500和11,576之间的差别。把这个乘以成千上万的用户，你就会看到严重的财富创造——或者损失，如果你把利率搞反了。