五浪理论：一窥内部

艾略特波浪理论的本质

艾略特波浪理论是一种市场参与者在技术分析中使用的理论。其核心是，市场并不真正遵循时间周期——它们按照自己的模式舞动。

这些波浪？它们基本上是市场中的大心理波动。上下波动。牛市和熊市。整个市场似乎就是这样呼吸的。

拉尔夫·尼尔森·艾略特，一位美国会计师，在20世纪30年代提出了这一理论。令人惊讶的是，这一理论直到70年代才开始流行！那时，普雷赫特和弗罗斯特将其公之于众。

艾略特最初称之为“波浪理论”——这只是描述人类行为的一种方式。他研究了大量的市场数据，几乎是几十年的数据。

如今，全球的交易者都在使用这些波浪。这并不是一个准确的指标。更像是……哲学？正如普雷赫特所写：

[...] 波浪理论本身并不是一种预测工具，而是对市场行为的详细描述。

– 罗伯特·R·普雷克特，《艾略特波浪理论》 ( 第19)页。

波浪模式

艾略特波浪理论有八种基本类型。五个冲动波。三个修正波。

在牛市中，模式会按可预测的方式展开。冲动波跟随趋势 - 波浪1、3和5向上，而A和C向下。波浪2、4和B则与主流相抗衡。

市场具有分形特性。放大来看，波浪1-5就变成了一波更大的波浪。缩小来看，每个波浪又分解成更小的波浪。就像俄罗斯套娃。

熊市改变了这一局面。

乘风破浪

冲动波总是随大潮而动。

仔细观察任何冲动波都会发现其自身的五波结构。艾略特对此有规则：

• 波浪2从未完全抹去波浪1
• 波浪4从未完全取消波浪3
• 第三波通常不是最短的。它通常是主角。

修正游戏

修正波通常以三波形式出现 - 标记为 A、B 和 C。

它们比冲动波更弱。与主导趋势对抗使它们耗尽。这使得它们有时难以察觉。它们的形态变化比冲动波更频繁。

黄金法则？修正波永远不会以五个波段出现。绝对不会。

它们真的有效吗？

人们对艾略特波浪理论展开争论。似乎它们的有效性取决于你能多好地识别市场动向。

绘制这些波浪并不简单。对于相同的价格走势存在多种有效的解释。并不完全清楚一波的结束和另一波的开始在哪里。

批评者说这太主观了。规则感觉模糊。然而，成千上万的交易者对这些波浪深信不疑，并从中获利。

有趣的是，许多人将艾略特波浪理论与其他工具结合使用。斐波那契回撤是受欢迎的伴侣。也许人多力量大。

总结

普雷赫特指出，艾略特并没有理论化市场为何遵循这种5-3结构。他只是观察到了这一点。人类心理创造了这些不可避免的周期。

艾略特波浪理论不是一个指标。它是一种视角。一种哲学。天生带有主观性。不存在 "正确" 的应用。

掌握这些波浪需要练习。首先从基本的波浪计数开始。初学者要注意——在这些水域中存在风险。