部分准备金银行：理解传统经济的金融支柱

现代银行的基础

fractional reserve banking 是当今传统银行系统的基石，它允许商业银行通过借贷客户存款的很大一部分来获利。在这一系统下，银行只保留一小部分存款作为随时可用的现金以供取款，实际上利用客户存款的一定比例在经济中创造额外的货币供应。

从实际角度来看，银行只需在其金库或中央银行账户中保留一小部分资金，而大部分资金可以用于贷款和投资活动。当银行发放贷款时，银行和借款人都将这些资金视为资产，从经济角度来看，这有效地将原始金额翻倍。这些资金在经济中循环使用——被重复使用、再投资和再次贷款——形成强大的乘数效应。这一机制正是部分准备金银行如何实现“新货币创造”的原因。

贷款和债务是部分准备金制度的重要组成部分，通常要求中央银行向流通中注入新货币，以确保商业银行能够满足提款需求。大多数中央银行同时作为监管机构，为商业机构设定最低准备金比率。这个银行框架主导了全球大多数国家的金融格局，特别是在美国和其他市场经济体中。

分期准备银行的历史发展

尽管分层储备银行的概念根源早在之前就存在，但其正式实施始于1668年，当时瑞典建立了瑞典国家银行，这是世界上第一家中央银行。存款可以扩展，贷款可以渗透整个经济的认识迅速获得了支持。各国政府意识到利用现有资源刺激消费而不是将其闲置在国库中的经济智慧。

在瑞典正式化这一做法后，部分准备金制度迅速传播到各个金融系统。美国曾两次早期尝试建立中央银行——第一次是在1791年，第二次是在1861年——但这两家机构都没有持续下去。最终，在1913年，《联邦储备法》创建了联邦储备银行，现在作为美国的中央银行权威。该机构的设立旨在通过对价格、就业和利率的监督来稳定、最大化和监测经济。

分层储备的操作机制

当客户将资金存入银行账户时，他们实际上是将这些资金的直接 ownership 转移给银行。作为交换，银行为客户提供存款账户，客户可以根据既定程序和政策进行取款。然而，银行并不会将所有存入的资金保留在金库中。相反，他们只保留一小部分(通常在3%到10%之间)作为储备，使用其余部分发放贷款。

这个系统可以通过一个简化的例子来说明，展示贷款如何创造新的货币：

1. 客户A在银行1存入$50,000。银行1向客户B贷款$45,000，(保持10%准备金)
2. 客户B在银行2存入$45,000。银行2向客户C贷款$40,500，(保持10%的准备金)
3. 客户C在银行3存入$40,500。银行3向客户D贷款$36,450，(保持10%准备金)
4. 客户D在银行4存入$36,450。银行4向客户E (贷款$32,805，保持10%储备)
5. 客户E在银行5存入$32,805。银行5向客户F (贷款$29,525，保持10%准备金)

在10%的储备要求下，初始的50,000美元存款扩展到234,280美元的可用货币——代表所有客户存款的总和。这个例子清楚地展示了特征性分数储备银行系统的基本货币乘数效应。

重要的是要理解，这一过程基于债务的原则。存款账户代表银行负债(，意味着欠客户的资金)，而带息贷款则代表银行最赚钱的业务线，并构成银行资产。实际上，银行通过创造更多的贷款账户资产而不是存款账户负债来创造货币。

银行挤兑：部分准备金的阿基里斯之踵

如果所有客户同时决定提取他们的资金，会发生什么？这种情况被称为“银行挤兑”，代表了部分准备金系统中的一个关键脆弱性。由于银行仅将一小部分客户存款作为准备金，它们在大规模取款期间可能面临严重的困难，无法履行其财务义务——这可能导致机构失败。

为了使部分准备金制度正常运作，必须避免存款人集体尝试同时提取资金的情况。尽管历史上曾发生过银行挤兑，但这通常是由于信任下降而非顾客的协调行动。一般来说，客户只有在认为银行处于严重财务困境时才会尝试提取所有存款。

美国的大萧条 exemplifies 大规模提款可能造成的毁灭性后果。现代银行维持储备以防止此类灾难性情景，许多机构的储备超过最低要求，以更好地满足客户的提款需求。

评估部分准备金银行：好处与风险

虽然银行从这一高利润模式中获得了大部分优势，但客户通过存款账户获得一些收益。政府实体作为系统的重要组成部分，通常支持部分准备金银行制度，因为它在促进消费、维持经济稳定和促进经济增长方面发挥着重要作用。

然而，许多经济学家担心， fractional reserve banking 存在重大的系统性风险，并且可能在根本上是不可持续的——特别是考虑到大多数国家的现代货币政策是基于信贷/债务而不是实物货币。我们所依赖的经济体系最终建立在对银行及其法定货币的信任之上。

加密货币系统：一种根本的替代方案

比特币作为一种去中心化的数字货币出现，建立了一种与传统银行在基本原则上截然不同的替代经济框架。

与中心化的部分准备金制度不同，大多数加密货币通过分布式节点网络运行。所有数据都通过密码学证明进行安全保护，并记录在被称为区块链技术的分布式账本中。这种架构消除了中央银行或主要权威机构在管理货币系统中的必要性。

此外，比特币的供应量是有限的，最多只能存在2100万枚硬币。这种固定的发行模式与分数准备金银行的扩张性质形成了鲜明对比。比特币及类似加密货币的数学确定性和透明的供应机制代表了与传统货币系统的根本区别，在这些系统中，新货币可以通过分数准备金贷款实践被创造出来。

这些结构性差异解释了为什么部分储备原则不能直接适用于比特币和其他去中心化的加密货币，为金融市场参与者提供了一种具有明显不同操作机制和经济原则的替代货币系统。