2024年Web3赛道分析与展望

ZK技术

ZK技术在2023年取得了显著进展,应用场景进一步拓展。

zkEVM

zkEVM方面,type0、type1和type2等不同类型都有所发展。type0追求完全等同以太坊,但面临技术挑战;type1在兼容性和性能间取得平衡;type2较早上线主网,正在发展生态。各项目情况各异,需要具体分析。

zkVM

zkWASM是主要技术路线,架构可扩展性强,适合构建高性能DEX。RISC V架构也在探索中,对前端语言和硬件更友好,但效率和证明时间存在潜在问题。zkLLVM技术可快速将高级语言编译为zkSNARK电路。

ZK Mining

GPU和FPGA效率相当,但ASIC可能逐渐出现差异化应用。Prover DAO明显增多,算力成为核心竞争力。

ZK Middleware

包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等多个应用场景。ZK Coprocessor已进入测试网阶段,zkML赛道竞争出现分化。新兴的ZK证明共享赛道值得关注。

MEV

MEV赛道发展趋势:

• 交易供应链早期阶段(意图阶段)值得关注
• 新一代DEX设计和基础设施将吸引更多资本
• 私人拍卖/交易池有望改善交易供应链
• FHE、MPC和ZKP等技术发展值得关注
• 无许可系统是赛道终局

OFA

订单流拍卖(OFA)在2023年兴起,未来预计有更多ETH交易通过OFA进行。

Blockbuilder

builder市场集中度高,未来高频交易优势可能减弱。

Relay

relay市场面临集中度高和缺乏激励机制两大问题。乐观中继和relay激励方案值得期待。

账户抽象(AA)

AA赛道分为智能合约钱包和模块化服务两大类。

智能合约钱包

功能获客难度增大,wallet factory值得关注。

模块化服务

Bundler和Paymaster已成为标准服务。

发展趋势

• 用户数快速增长,已有约200K MAU
• L2的AA发展优于L1
• DApp对AA支持不足,跨链账户实现存在挑战
• 私有mempool可能与MEV、intent结合

Intents

Intents发展迅速,但面临solver作恶、订单流信任等问题。

未来发展方向:

• 与MEV、AA架构结合
• Builder和Searcher适合担任matching和solver角色
• Telegram Bot可能向Intent方向演化

数据可用性(DA)

DA赛道参与者不多,头部效应明显。主要考察安全性、可定制性与互操作性、成本等方面。

客户选择:

• 大型Rollup项目倾向选择以太坊
• Cosmos生态项目、RaaS项目更可能选择其他DA解决方案
• EigenDA可能吸引中间地带客户
• 针对特定场景的DA解决方案在细分领域有机会

Rollup框架与RaaS

rollup市场趋于饱和,有待新发展。关注点:

• RaaS项目成功案例
• 互操作性解决方案
• L2/L3框架(如OP Stacks)的采用情况
• 特定应用(如DePIN)使用定制执行环境的可能性
• 新技术如Risc0 Zeth、FHE rollup等的应用

Cosmos

Cosmos Hub未来发展方向:

• 推广部分验证人安全(PSS)
• 实现多跳IBC
• 增加Megablocks、Atomic IBC功能

Cosmos生态:

• 应用链开发受L2等框架影响
• 可定制化底层框架具有弹性,可适应主流叙事变化

安全

安全赛道涵盖多个层面:

• 链上检测和拦截
• 链上追踪工具
• 人工审计与赏金服务
• 开发环境工具
• 各种技术方法论应用(如模糊测试)

项目评估维度:

• 维护和更新速度
• 漏洞库大小
• 载体
• 合作方实际需求

AI

Crypto与AI结合方向:

• 底层算力基础设施
• 基于特定数据源的训练
• 聊天工具
• 数据标签平台

重点关注:

• ZKML
• 有crypto垂直领域数据优势的项目
• 与AI结合紧密的to C产品

DeFi

2023年DeFi趋势:

• 投资者需求实际收益率产品(如LSDfi或RWA)
• DEX机会增加,尤其是L2上的DEX
• 非加密原生用户(包括机构)访问Web3收益率的项目机会大
• 永续DEX费用占比高
• 流动性质押持续增长,是最大DeFi赛道

游戏与娱乐

游戏工作室

游戏品类多样,包括:

• Casual Games
• 大型游戏
• Casual/mid core
• IP Building
• AI feature games

关注点:

• 游戏质量和团队专业度提升
• 成熟工作室进入web3
• UGC潜力
• 学习能力强、对crypto和社区敏感的创始人

游戏UA

以建立用户画像为核心,结合链上、链下和社交三个维度。面临retention挑战,但玩家数据价值随用户量增长。

用户/粉丝参与

主要涉及娱乐、体育赛事和影视行业。关注:

• 高IP价值
• 用户/观众/粉丝群体与游戏/博彩画像重叠
• 直接IP合作机会

机构服务

子赛道:

• 交易/经纪服务
• 资产管理
• 银行/支付
• 其他服务

发展趋势:

• 稳定增长
• 合规建设加强
• 服务提供商职责划分明确
• PB服务市场份额提升
• ETF申请窗口期带来市场重塑
• 欧洲及新兴市场潜力大

比特币

比特币链上应用需采用不同思路建设。值得关注:

• Taproot Assets
• Rollup
• 闪电网络
• Statechain等新技术

侧链

侧链技术占据主流叙事,但可能被新技术路线挑战。

Layer2

比特币Layer2项目差异主要在技术栈选择上。

客户端验证

RGB和Taproot Assets等技术值得关注。

闪电网络

闪电网络实验室计划推出稳定币等资产,LSP等产品值得期待。

BRC20类

关注基础设施和新资产类型,但需警惕技术风险。

DLC

DLC技术应用可能普及,但需注意中心化风险。

DePIN

DePIN赛道特点:

• 去中心化和机制设计至关重要
• timing对项目成功影响大
• 行业基本面决定项目成败

toC场景

关注高频使用硬件,可能带来革命性变革。

改善类硬件

谨慎看待,需考虑技术和商业可行性。

特有矿机

观望态度,难以预判长期发展。