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日本央行接下來有可能會加息,這個大家要關注一下。
日圓加息為什麼會對金融市場影響巨大,因為整個世界都在用日圓槓桿。
日本長期零利率、負利率,日圓借錢幾乎不要成本,全球資金這些年一直在幹一件事:借日圓 → 換美元 → 去全球各類高收益資產裡梭哈。美股、債券、新興市場、加密貨幣市場,甚至A股,都吃過這波紅利。
但一旦日本開始加息,這套玩法就反轉了:
借日圓的成本變高,套利不划算 → 資金必須平倉 → 賣資產還帳
賣股票、賣債、賣加密,全都砸 → 換回日圓還貸款 → 日圓繼續升值
日圓升值又逼更多人平倉 → 全球一起去槓桿
這就是「死亡螺旋」,和當年 DeFi 清算一樣的邏輯,只不過這次是全球資產版雷曼清算。
所以日本一加息,不只是影響日圓,是整個金融系統的槓桿鏈條開始回收。真正的大殺器從來不是消息,而是槓桿反向。
這種結構性風險,還是要適當的關注一下。