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可口可樂的品牌帝國是否要耗盡動能?

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KO剛剛發布了16.6%的年度至今收益(,超越了行業的7.1%),但重點在於——它的前瞻市盈率爲22.7倍,而行業平均爲18倍。這樣的溢價定價可疑。

看漲案例:300億美元品牌佔全球所有十億美元飲料品牌的1/4。這是瘋狂的市場主導地位。他們在高端化方面大力推動(Sprite + Tea,BACARDÍ混合),以及在50個市場爲Fanta推出的環球/布魯姆豪斯萬聖節活動。數字優先的營銷,個性化體驗——聽起來在紙面上很扎實。

但收益增長呢?共識估計顯示2025年的每股收益增長僅爲3.5%,2026年爲8%。對於一只在短短幾個月內已經上漲了16%的股票來說,這並不算爆炸性增長。

與此同時,百事公司的零食帝國(樂事、Doritos)使其更加多樣化,而怪獸能量在能量飲料領域以更前衛的品牌形象佔據了市場。

Zacks將可口可樂評級爲#3 (持有)。問題是:溢價估值是否已經考慮了所有品牌的強度?還是說仍然有空間?數據穩定,但前景似乎比宣傳的要短。

你的看法是——繼續持有,還是轉向一些增長速度更快的投資?

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