ETF 101：爲何聰明的投資者正在放棄個別股票

ETF（交易所交易基金）火了，背後邏輯其實很簡單：一個基金裏裝着一籃子資產，卻能像股票一樣隨時買賣。

爲什麼ETF這麼受歡迎？

成本優勢明顯。被動跟蹤指數的ETF費率通常只有0.03%-0.20%，而主動型基金常常要1%以上。算筆帳：投100萬，10年下來光費用差就能差20-30萬。

交易靈活性強。股市開盤時隨時買賣，支持T+0作，想要在市場大跌時快速抄底或套利？ETF秒殺傳統基金的T+1。

稅收更優化。ETF通過"現物兌換"機制減少被迫賣出，從而降低資本利得稅。在稅收帳戶裏這優勢特別明顯。

ETF 怎麼分類？

按資產類型：股票ETF（SPY跟蹤標普500）、債券ETF、商品ETF、加密資產ETF

按策略：被動指數型（追蹤基準）、Smart Beta（因子增強）、主動管理型（人爲決策）

按區域：美股、國際、新興市場、區域性

需要防坑的地方

⚠️ 流動性風險：小衆ETF的買賣差價可能很大，成交量少的要謹慎

⚠️ 追蹤誤差：再好的ETF也跑不贏自己的指數，費用和交易成本會拖累收益

⚠️ 槓杆/反向ETF是坑：設計用來日內作，持有超過1天可能嚴重偏離預期收益

快速上手建議

1. 從寬基指數ETF開始（成本最低、最穩定）
2. 注意費率和流動性（費率<0.20%，日均成交量>100萬）
3. 定期再平衡，別追漲殺跌
4. 國際客戶留意稅務：不同國家/幣種的稅務待遇差很大

底線：ETF本質是工具，沒有完美的選擇，只有適合你的選擇。選前先算算自己的持有周期、風險偐好和稅務情況，別光看名字和收益率。