每個交易者都應該了解的4種期貨策略 (以及爲什麼大多數都失敗 )

期貨交易不僅僅是全力押注一個方向——而是尋找優勢。無論你是在猜測價格波動、對沖風險，還是利用低效，選擇的策略都至關重要。以下是專業人士實際使用的四種方法。

1. 做多：乘風破浪

簡單的概念——低買，高賣。你鎖定一個價格，相信資產在到期時會大漲。真正的技巧？知道何時入場。

以70美元/桶的原油爲例。如果生產削減即將到來，並且你發現價格突破阻力位向上，那就是你的入場信號。價格漲到80美元？你每桶賺$10 。槓杆會放大收益，但如果交易橫盤，損失也會被放大。大多數交易者低估了下行風險——這就是止損的用武之地。設置止損要足夠緊，以保護資本，但又要足夠松，以避免在噪音中被洗出。

2. 做空：從下跌中獲利

你不需要牛市來賺錢。當基本面暗示價格崩潰時，做空。

示例：由於豐收而產生的玉米盈餘。你在每蒲式耳6美元時做空，價格跌至5美元。這是每蒲式耳$1 的利潤。但這裏有個危險——如果價格意外飆升，你的損失理論上是無限的。在$7 (或任何符合你風險承受能力的水平設置一個合適的止損可以控制損失。空頭擠壓是真實存在的。在做空時，頭寸大小比方向更重要。

3. 價差交易：降低波動性，捕捉差異

方向風險太大？點差讓你可以押注於相對價格變動。

取暖油與原油——季節性需求意味着取暖油可能表現更好。購買取暖油期貨，同時做空原油。如果取暖油漲8%，而原油保持平穩，你的價差擴大，且在任何一個方向上都不需要冒太大風險。日曆價差的運作方式相同——買入7月小麥，賣出12月小麥。你在押注近期價格相對於後幾個月的漲。回報不那麼耀眼，但波動性也小得多。機構喜歡這樣，因爲它避開了方向性風險，同時捕捉可預測的季節性模式。

4. 套利："無風險"遊戲 )算是(

黃金在交易所A的價格爲$1,500，在交易所B的價格爲$1,505？買便宜的，賣貴的，立即口袋)差價。

聽起來很不錯。關鍵是：執行速度就是一切。當你下訂單的時候，差距可能會消失。擁有高頻系統的機構交易者全天候以微秒的優勢進行交易。散戶交易者仍然可以進行套利，但你需要：

• 快速經紀人訪問
• 資本準備部署
• 注意費用$5 它們可能會吞噬你的點差(

套利在數學上是低風險的，但在操作上，這是一個速度遊戲。

真實談話

每種策略都有其氛圍——多頭頭寸適合趨勢信仰者，空頭適合宏觀熊市者，價差適合模式交易者，套利適合技術精明的剝頭皮者。選擇一個與你實際分析市場的方式相匹配的，而不僅僅是你的風險承受能力。並且記住：槓杆是雙刃劍。10倍的盈利令人振奮，直到它變成10倍的虧損。

將你的策略與自己的優勢匹配。如果你沒有優勢，可以從差價合約入手——它們會在讓你謙卑之後再讓你的帳戶爆炸。