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什麼是 iShares Bitcoin Trust？

iShares Bitcoin Trust 是一檔現貨比特幣 ETF，可於傳統經紀帳戶中交易，讓投資人無須直接持有或管理加密貨幣，即可參與比特幣價格波動所帶來的潛在收益。基金發行單位負責產品營運，ETF 以實體持有比特幣，並即時追蹤其市價。

ETF（交易型開放式指數基金）是一種可於經紀帳戶內像股票一樣買賣的證券，通常追蹤某項基礎資產（如指數或大宗商品）。iShares Bitcoin Trust 的基礎資產為比特幣現貨價格，因此每一基金單位的價值直接與基金持有比特幣的數量及其市值連動。

iShares Bitcoin Trust 如何運作？

該信託以實際購買、持有比特幣並將其單位於交易所公開上市。投資人可買賣基金單位，基金淨值（NAV）隨比特幣市場價格波動。大型機構透過申購與贖回機制與基金互動，維持單位供給並確保價格緊貼淨值。

託管是指將資產交由合規第三方安全保管，類似將金條存放於銀行金庫。iShares Bitcoin Trust 持有的比特幣由受監管託管方保管，並採用如冷錢包儲存等嚴格安全措施，最大程度降低竊盜與操作風險。

基金淨值是以基金持有比特幣總價值除以已發行單位數計算。當交易價格與淨值產生差距時，會出現溢價或折價；在市場平穩時，差距通常不大，但於高波動期間可能擴大，造成追蹤誤差。

在美國現貨比特幣 ETF 監管架構下，贖回通常採「現金申購與贖回」模式——授權參與者以現金兌換 ETF 單位，基金則於市場上買入或賣出比特幣。此一機制有助於簡化操作及合規流程。

iShares Bitcoin Trust 與直接購買比特幣有何不同？

最大差異在於託管方式與應用場景。持有 ETF 單位可獲得比特幣價格曝險，而直接購買則是持有實體 BTC 代幣，可用於鏈上轉帳或參與鏈上應用。

若你希望透過經紀帳戶整合資產管理，並重視稅務申報與合規，iShares Bitcoin Trust 會是較便捷的選擇。若你想親身參與鏈上交易、DeFi 或自行管理私鑰，則應選擇直接持有比特幣。

兩者在交易時間與管道也有明顯差異：ETF 僅於證券市場交易時段內依交易所規則交易；而透過加密平台直接購買比特幣則全年全天候開放。例如，你可於 Gate 平台購買現貨比特幣或使用便捷買幣功能，自主選擇託管方式。經紀帳戶則專用於購買 iShares Bitcoin Trust 單位，兩者無法互通。

iShares Bitcoin Trust 的費用和成本有哪些？

主要成本包含基金管理費、經紀佣金及買賣價差。管理費由發行單位按年收取，佣金與價差則會因經紀商及市場流動性而異動。

此外還可能產生稅費及滑點——即下單價格與實際成交價格的差異，於市場波動時滑點通常較高。所有費用皆會影響長期報酬，投資前應詳閱經紀商及基金發行單位的最新費用揭露。

iShares Bitcoin Trust 有哪些風險？

風險包括比特幣價格波動、追蹤誤差（ETF 表現與現貨 BTC 偏離）、以及溢價/折價風險（單位價格偏離淨值）。於市場劇烈波動時，ETF 價格短期內可能無法完全貼合現貨價格。

亦存在監管與合規風險。政策調整可能影響贖回機制、託管流程或交易規則。託管與操作風險雖然發生機率低但潛在影響大，例如技術故障或資安事件。即使有完善風控與審計，任何投資皆無法保證絕對安全。

請務必獨立評估自身財務安全——切勿借貸或高槓桿操作本產品。比特幣相關投資下行風險較高，應依個人風險承受度審慎配置。

如何買賣 iShares Bitcoin Trust 單位？

步驟 1：開立合規經紀帳戶，完成身份驗證及風險評估。經紀帳戶為買賣股票與 ETF 的標準管道。

步驟 2：為帳戶注資並確認支援該 ETF。搜尋「IBIT」或其全名即可查詢即時行情與基金資訊。

步驟 3：選擇委託類型。市價單依當前價格成交，適合流動性充足時使用；限價單可設定目標價格，有助於控制成交價格與滑點。

步驟 4：賣出單位即為「贖回」。ETF 層級的贖回由授權參與者執行，一般投資人僅需於二級市場賣出即可退出。

注意：iShares Bitcoin Trust 不支援鏈上 BTC 提領。若需直接持有或操作鏈上數位資產，請於 Gate 平台購買現貨比特幣並選擇託管方式，兩者完全獨立。

iShares Bitcoin Trust 的合規監管背景如何？

2024年1月，美國監管機構批准首批現貨比特幣 ETF 上市。iShares Bitcoin Trust 按此監管架構營運，具備合規託管、獨立審計與資訊揭露、交易所上市及現金申購贖回等機制。

法規要求發行單位與託管機構須建立嚴格風控與合規流程。授權參與者負責單位申購贖回，確保市場供給與價格效率。投資人應密切留意發行單位公告及監管動態，掌握規則或營運變動。

哪些人適合投資 iShares Bitcoin Trust？

本產品適合希望透過傳統經紀帳戶配置比特幣、重視稅務申報與合規，或偏好集中帳戶管理的投資人。對於不熟悉私鑰管理或不願承擔託管責任的用戶亦相當合適。

不適合需進行鏈上轉帳、質押或參與DeFi等鏈上應用的用戶，也不建議高槓桿短線交易者使用。長期配置時，可作為多元化資產組合中的「數位資產」配置，務必根據個人風險承受度審慎控管部位。

iShares Bitcoin Trust 對市場有何影響？

此信託推動比特幣於傳統投資組合的廣泛應用，提升市場流動性與價格發現效率。2024年第一季出現大規模淨流入，隨後受價格波動一度轉為淨流出，之後再度回流。

截至2025年，主流媒體及分析機構公開數據顯示，iShares Bitcoin Trust 在交易量與管理資產規模方面持續領先同類產品。相關數據可見於 SEC 文件及產業數據平台的 ETF 流量報告。

能否用一句話概括 iShares Bitcoin Trust？

這是一檔將比特幣曝險納入經紀帳戶的現貨 ETF：合規託管、交易所買賣，無需錢包設定但不支援鏈上操作；費用、溢價/折價及監管變動等重點仍需審慎留意。

常見問題

IBIT 與 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）有何不同？

兩者皆屬比特幣信託產品。IBIT 由 BlackRock 發行，管理費較低（約0.2%），流動性更佳；GBTC 歷史較久但費用較高（約1.5%）。IBIT 對新進投資人更具成本優勢，選擇時應視個人需求與帳戶型態而定。

IBIT 可存放於哪些帳戶？

IBIT 可存放於標準經紀帳戶、退休帳戶（如 IRA）、機構帳戶等多元帳戶型態。此彈性優於直接持有比特幣，特別適合希望於退休帳戶配置數位資產的投資人。詳情請洽經紀商確認帳戶支援狀況。

IBIT 如何追蹤比特幣價格？

IBIT 的基金淨值（NAV）緊密反映比特幣現貨價格，每單位對應基金持有的特定 BTC 數量。受市場供需影響，IBIT 的二級市場價格可能與淨值有小幅溢價或折價，但長期走勢大致與現貨 BTC 保持一致。

持有 IBIT 有哪些稅務影響？

身為受監管基金產品，IBIT 遵循美國投資基金稅法，持有期間可能產生應稅分紅。相較直接持有 BTC，IBIT 稅務結構更為透明；投資人應留意年度分紅並依規定申報，細節請諮詢稅務顧問。

如 BlackRock 停止管理 IBIT，會發生什麼事？

如發生清算，持有人將依當時淨值獲得現金或資產分配。BlackRock 為全球大型機構，產品穩定性高，但理論上仍存在清算風險。投資前建議審查歷史表現及發行單位穩定性。