Tôi vừa xem xét một phân tích thú vị về cách xung đột ở Iran đang tác động khá lớn đến các thị trường ngoại hối của G10, đặc biệt trong các chiến lược carry trade.

Những gì đang diễn ra khá rõ ràng: các nhà giao dịch đặt cược chống lại yên Nhật và franc Thụy Sĩ đang thu lợi nhuận. Đồng thời, các vị thế mua vào đô la Úc, đồng Krona Na Uy và bảng Anh vẫn cho thấy kết quả tốt. Điều này hợp lý nếu bạn suy nghĩ kỹ.

Đô la Úc và Krona Na Uy đã mạnh từ trước do đặc tính của các đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu nguyên liệu thô, vì vậy carry trade với các đồng tiền này hưởng lợi từ bối cảnh hiện tại. Với đồng bảng Anh, thị trường bắt đầu dự đoán Ngân hàng Anh có thể tăng lãi suất, điều này thu hút nhiều sự quan tâm hơn vào các vị thế mua dài hạn.

Nhưng có hai yếu tố đang gây áp lực: franc Thụy Sĩ đã yếu đi vì Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã đe dọa can thiệp vào tỷ giá, điều này khá hiệu quả trong việc làm chùn các vị thế bán khống đồng tiền này. Ngược lại, yên Nhật vẫn chịu áp lực do giá dầu tăng, điều này thường ảnh hưởng tiêu cực đến các đồng tiền của các quốc gia nhập khẩu năng lượng.

Tóm lại, carry trade trên các đồng tiền của G10 đang rất sôi động hiện nay. Các yếu tố địa chính trị đang đóng vai trò quan trọng hơn bình thường, thúc đẩy dòng chảy giữa các đồng tiền có lợi suất cao và thấp hơn. Thật là thời điểm thú vị để chú ý đến các biến động này.