Kế hoạch tăng lãi suất của Fed: Tại sao lạm phát 2% lại quan trọng hơn bạn nghĩ

Khi Cục Dự trữ Liên bang nói về lãi suất, ánh mắt của hầu hết mọi người trở nên vô hồn. Nhưng đây là điều: những gì mà Fed làm trong các phòng hội nghị sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến ví tiền của bạn, các khoản đầu tư của bạn, và liệu ngôi nhà mà bạn muốn có trở nên dễ mua hay không.

Mục tiêu 2% không phải ngẫu nhiên

Cục Dự trữ Liên bang không chỉ chọn số từ một chiếc mũ. Mục tiêu lạm phát hàng năm 2% của họ là điểm ngọt - đủ cao để báo hiệu một nền kinh tế khỏe mạnh với nhu cầu mạnh, đủ thấp để giữ cho giá cả không tăng vọt. Lạm phát quá cao làm giảm giá trị thực sự của tiền bạn. Quá thấp? Đó là một dấu hiệu cảnh báo nền kinh tế đang yếu kém.

Họ theo dõi điều này bằng cách sử dụng chỉ số CPI và PCE, cơ bản là quan sát xem giá cả tăng vọt như thế nào trên mọi thứ từ thực phẩm đến xăng. Khi mọi thứ nóng lên quá nhanh, Fed có một đòn bẩy chính: tăng lãi suất.

Làm thế nào việc tăng lãi suất làm dịu tình hình

Đây là hiệu ứng domino:

Lãi suất Fed cao hơn → Ngân hàng phải trả nhiều hơn để vay mượn → Lãi suất thế chấp/cho vay của bạn tăng vọt → Bạn chi tiêu ít hơn → Nhu cầu giảm → Lạm phát giảm.

Nghe có vẻ hợp lý trong lý thuyết. Nhưng có một vấn đề: thời gian thật tàn khốc. Đến khi các đợt tăng lãi suất thực sự làm chậm lạm phát (tháng sau), Fed có thể đã hành động quá mức. Đó là khi bạn gặp phải một cuộc suy thoái—các công ty cắt giảm chi phí, sa thải công nhân, toàn bộ nền kinh tế chậm lại.

Thiệt hại thế chấp

Sự tăng lãi suất không ảnh hưởng đến mọi người một cách đồng đều:

• Ngành Nhà ở & Ô tô bị ảnh hưởng nặng nhất. Một cú nhảy 1% trong lãi suất thế chấp có thể giết chết nhu cầu chỉ sau một đêm.
• Đồng đô la trở nên mạnh hơn, nghe có vẻ tốt cho đến khi xuất khẩu của Mỹ trở nên quá đắt đối với người mua nước ngoài.
• Giá trái phiếu giảm khi lợi suất tăng (mối quan hệ ngược ).
• Cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn khi chi phí vay mượn tăng vọt.

Vấn Đề Độ Trễ Mà Không Ai Nói Tới

Đây là kịch bản ác mộng của Fed: họ tăng lãi suất mạnh mẽ để chống lạm phát, nhưng khi các hiệu ứng bắt đầu phát huy tác dụng, nền kinh tế đã suy giảm. Thông thường có 6-12 tháng độ trễ trước khi các thay đổi lãi suất hoàn toàn lan tỏa. Đó là lý do tại sao các quyết định của Fed ít mang tính “khoa học” hơn và nhiều hơn là “cá cược có hiểu biết.”

Dưới đây là kết luận cho danh mục đầu tư của bạn

Khi lãi suất đang tăng:

• Đa dạng hóa vào các công cụ phòng ngừa lạm phát: Bất động sản, hàng hóa, TIPS (Chứng khoán Kho bạc được bảo vệ trước lạm phát)
• Theo dõi các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất: Nhà ở, tài chính, tiện ích bị ảnh hưởng khác nhau
• Theo dõi độ trễ: Đừng hoảng sợ khi có đợt tăng lãi suất đầu tiên; hãy theo dõi hướng dẫn tương lai
• Xem xét xoay vòng trái phiếu: Lợi suất tăng có nghĩa là các khoản đầu tư trái phiếu mới có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn

Hành động cân bằng của Fed là có thật. Thắt chặt quá nhiều = suy thoái. Nới lỏng quá nhiều = lạm phát mất kiểm soát. Công việc của bạn với tư cách là một nhà đầu tư là dự đoán họ sẽ nghiêng về phía nào và định vị cho phù hợp.