Trò Chơi Đất Hiếm: Ai Thực Sự Nắm Giữ Những Lá Bài?

Cuộc đua toàn cầu về đất hiếm vừa trở nên hấp dẫn hơn. Đây là dữ liệu thô: Trung Quốc nắm giữ 44 triệu tấn trữ lượng đất hiếm—gần gấp đôi 21 triệu tấn của Brazil—và đã kiểm soát 270.000 tấn sản xuất hàng năm (70% sản lượng toàn cầu). Trong khi đó, Mỹ chỉ giữ 1,9 triệu tấn trữ lượng nhưng bằng cách nào đó lại xếp thứ 2 về sản xuất với 45.000 tấn. Thật kỳ lạ phải không?

Điều đáng chú ý? Brazil có trữ lượng lớn thứ hai nhưng hầu như không sản xuất được gì (20 MT vào năm 2024). Tuy nhiên, điều đó sắp thay đổi—Serra Verde đang tăng cường Pela Ema để đạt 5K MT/năm vào năm 2026, trở thành cơ sở duy nhất không phải Trung Quốc sản xuất cả bốn nguyên tố đất hiếm từ tính quan trọng (neodymium, praseodymium, terbium, dysprosium).

Đây là nơi nó trở thành địa chính trị:

• Ngựa ô Myanmar: Trung Quốc đang âm thầm nhập khẩu các nguyên tố đất hiếm nặng từ đó (không có dữ liệu về dự trữ công khai, sus), nhưng thiệt hại môi trường thì tàn khốc—hơn 2.700 hồ chảy le trái phép trên các ngọn núi vào giữa năm 2022
• Gã khổng lồ đang ngủ của Ấn Độ: 6,9 triệu tấn dự trữ, 35% khoáng sản bãi biển/cát của thế giới, nhưng chỉ sản xuất 2,9 nghìn tấn. Nhà máy nam châm đất hiếm mới được công bố vào tháng 10 năm 2024.
• Greenland nằm trong tầm ngắm của Trump: 1.5 triệu tấn dự trữ, hai dự án lớn (Tanbreez + Kvanefjeld) mắc kẹt trong địa ngục phê duyệt
• Việt Nam bị thiệt hại: Dự trữ được hạ cấp từ 22M xuống 3.5M MT so với năm trước sau khi các giám đốc điều hành bị bắt vì gian lận thuế

Bối cảnh toàn cầu: 390K MT sản xuất vào năm 2024 ( tăng từ 376K vào năm 2023). Tổng dự trữ: 130M MT. Sự bùng nổ EV/công nghệ có nghĩa là nhu cầu chỉ có tăng lên, nhưng sự tập trung cung ứng ở Trung Quốc + rủi ro môi trường = cơn ác mộng chuỗi cung ứng.

Chơi thực sự? Xem Brazil và Ấn Độ. Nếu họ mở rộng sản xuất, sức ảnh hưởng của Trung Quốc sẽ giảm. Nếu không, chúng ta sẽ bị mắc kẹt trong một nút thắt.