Cuộc đua Khai thác Vàng vào năm 2026: Tại sao NEM, GF, KGC Đáng được bạn chú ý

Thiết lập: Giá vàng giữ gần mức cao nhất mọi thời đại

Các công ty khai thác vàng vừa công bố lợi nhuận kỷ lục trong quý 3, và với vàng vẫn giao dịch ở mức cao, lĩnh vực này chưa có dấu hiệu dừng lại. Nhưng cổ phiếu nào xứng đáng có chỗ trong danh mục đầu tư của bạn?

Thay vì theo đuổi mọi thợ mỏ junior, hãy tập trung vào các công ty có dự báo lợi nhuận tăng + định giá hấp dẫn. Sử dụng sàng lọc tăng trưởng-giá trị ( tỷ lệ PEG <1.0), đây là những gì phân biệt lúa mì với rơm.

1. Newmont (NEM): Lựa Chọn An Toàn

Mỏ vàng lớn nhất thế giới - đôi khi nhàm chán lại đẹp.

• Tăng trưởng lợi nhuận: +71,3% vào năm 2025, +22% vào năm 2026
• Dòng tiền tự do Q3: Kỷ lục 1,6 tỷ đô la
• Giảm nợ: Đã thanh toán $2B trong một quý
• Định giá: P/E tương lai 14, PEG 0.5
• Xếp hạng: Hạng Zacks #2 (Mua)

Điều này không phải là khám phá những viên ngọc ẩn. Bảng cân đối kế toán của Newmont giống như một pháo đài, và việc tạo ra tiền mặt là không thể phủ nhận. Nếu bạn muốn sự ổn định với tiềm năng tăng trưởng, điều này đáp ứng được yêu cầu.

2. Gold Fields (GFI): Viên ngọc tăng trưởng cao

Nhà khai thác có trụ sở tại Nam Phi, nhưng những con số nói lên toàn cầu.

• Tăng trưởng thu nhập: +136,4% vào năm 2025, +48,1% vào năm 2026
• Nợ ròng: Giảm $696M đến $791M ( vào cuối tháng 9 năm 2025)
• Định giá: Tỷ lệ PEG chỉ 0.26 (đang kêu gọi giá trị thấp)
• Tỷ lệ cổ tức: 1.7%
• Đánh giá: Hạng Zacks #1 (Mua mạnh)

Tỷ lệ PEG ở đây mới là câu chuyện thực sự—dưới 0,3 có nghĩa là bạn đang nhận được mức tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ với giá hời. Thêm vào đó, nó còn trả lại tiền mặt cho các cổ đông.

3. Kinross Gold (KGC): Chơi Thân Thiện với Cổ Đông

Nhà khai thác Canada khoe khả năng tạo ra tiền mặt như một pháo đài.

• Tăng trưởng thu nhập: +139,7% vào năm 2025, +23,9% vào năm 2026
• Dòng tiền tự do Q3: Kỷ lục $700M
• Vị trí tiền mặt ròng: $485M (hiếm có đối với thợ mỏ)
• Lợi nhuận cổ đông: Vừa tăng cổ tức 17%, tăng mua lại lên $600M
• Định giá: Tỷ lệ PEG 0.43
• Xếp hạng: Zacks Rank #1 (Mua mạnh)

Kinross đang làm điều mà các công ty khai thác mỏ hiếm khi làm tốt—tạo ra tiền mặt thực sự và thực sự trả lại. Sự tăng cổ tức gần đây + $600M mua lại tín hiệu sự tự tin của ban quản lý.

Mô Hình: Tất Cả Ba Đều Đánh Dấu Vào Ô

Lợi nhuận bùng nổ, định giá bị nén, bảng cân đối kế toán đang cải thiện. Điều này không xảy ra trong mỗi chu kỳ. Vàng đạt mức cao nhất trong nhiều năm đang thúc đẩy đà tăng, nhưng việc thực hiện đang dẫn dắt.

Tóm lại: Nếu vàng ở đây để tồn tại, thì đây không phải là những trò chơi đầu cơ - chúng là máy in tiền đang giao dịch ở mức giá năm 2024.