Phát biểu ôn hòa của Fed nâng cao giá Đô la, nhưng cược cắt giảm lãi suất chiếm ưu thế trên thị trường

Chỉ số đô la đang từ từ tăng cao (+0.06%) hôm nay, nhờ vào sự yếu kém của yen khi các nhà giao dịch tiếp nhận những tín hiệu trái chiều từ Fed.

Yếu tố chính: Áp lực cắt giảm lãi suất

Thống đốc Fed Christopher Waller đã đưa ra một bất ngờ hôm qua, cho biết ông sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Giá thị trường hiện cho thấy xác suất 70% rằng FOMC sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày 9-10 tháng 12. Giai điệu ôn hòa đó thực sự đang kiềm chế sự tăng giá của đồng đô la—thông thường, những cược cắt giảm lãi suất sẽ làm suy yếu đồng bạc xanh.

Diễn Biến Tiền Tệ Phân Tích:

USD/JPY tăng +0.38% khi đồng yên chịu ảnh hưởng từ gói kích thích mới trị giá 17.7 triệu yên của Nhật Bản (lớn hơn năm ngoái). Đồng yên vẫn đang hồi phục sau mức thấp 10 tháng vào thứ Sáu tuần trước, nhưng lợi suất trái phiếu T-note đang ổn định nó một chút. Thị trường chỉ thấy có 23% khả năng tăng lãi suất BOJ vào ngày 19 tháng 12.

EUR/USD tăng nhẹ +0.08%. Đồng euro nhận được sự hỗ trợ từ những tín hiệu lạc quan trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine của NATO—Nga đang hết động lực và binh lính trên chiến trường. Nhưng chỉ số niềm tin kinh doanh IFO của Đức đã bất ngờ giảm mạnh (-0.4 xuống 88.1), hạn chế đà tăng. Xác suất cắt giảm lãi suất ECB vẫn ở mức tối thiểu 2%.

Vàng & Bạc Phục Hồi

Kim loại quý phục hồi từ mức giảm sớm: vàng tăng +0.21%, bạc +0.19%. Những bình luận về việc cắt giảm lãi suất của Waller đã khơi lại nhu cầu như một công cụ phòng ngừa giá trị. Động lực thực sự? Các ngân hàng trung ương sẽ không ngừng mua - dự trữ của PBOC Trung Quốc đạt 74.09 triệu ounce troy vào tháng Mười (12 tháng liên tiếp tăng), và các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua 220 tấn trong quý 3 (+tăng 28% so với quý trước).

Nói như vậy, sức mạnh của đợt tăng giá cổ phiếu và triển vọng hòa bình Ukraine đang làm giảm nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn. Số lượng ETF nắm giữ cả hai kim loại đã giảm sau khi đạt đỉnh 3 năm vào ngày 21 tháng 10.