Danh mục đầu tư Q3 của Peter Thiel: Việc bán Nvidia để mua Apple gây chú ý

Người đồng sáng lập huyền thoại PayPal vừa thực hiện một động thái táo bạo trong quý 3—hoàn toàn từ bỏ vị trí Nvidia và cắt giảm mạnh cổ phiếu Tesla, sau đó đã đổ tiền mặt vào Microsoft và Apple thay vào đó. Đây là những điều đã thu hút sự chú ý của mọi người:

Số liệu: Thiel đã bán ~208k cổ phiếu Tesla (~$72M) và 538k cổ phiếu Nvidia (~$94M). Nhưng việc mua cổ phiếu Apple của ông (79k cổ phiếu) và mua Microsoft (49k cổ phiếu) chỉ tổng cộng khoảng ~$43M. Dịch nghĩa: Ông đang nắm giữ một khối lượng lớn tiền mặt, rõ ràng là đang chơi phòng thủ.

Câu hỏi khó hiểu: Tại sao lại bỏ Nvidia để lựa chọn Apple? Doanh thu của Nvidia đang tăng trưởng mạnh mẽ theo từng năm, trong khi Apple chỉ tăng trưởng dưới 10% hàng năm. Tuy nhiên, họ đang giao dịch với tỷ lệ P/E tương lai gần như giống hệt nhau - điều này khiến Nvidia trông như là người chiến thắng hiển nhiên trên giấy.

Điều này có nghĩa là gì: Thiel cơ bản đang giảm rủi ro. Ông đang đổi những cổ phiếu tăng trưởng bùng nổ lấy các mega-cap “chán nhưng ổn định”. Dù ông đang chờ đợi một sự điều chỉnh thị trường hay săn lùng cơ hội AI/quantum tiếp theo, một điều rõ ràng: Ông không đủ tự tin để giữ nguyên tất cả vào “Bảy vĩ đại.”

Động thái này dấy lên một câu hỏi chính đáng: Liệu Thiel có nhìn thấy điều gì mà thị trường đang bỏ lỡ, hay đây chỉ là một bảo hiểm danh mục thông minh? Dù sao đi nữa, đây cũng là một lời nhắc nhở rằng ngay cả những nhà đầu tư tỷ phú cũng có thể bất đồng về hướng gió đang thổi.