Cược cắt giảm lãi suất của Fed đẩy Đô la xuống, vàng lên

Chỉ số đô la đã giảm 0,35% hôm nay sau khi một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn đã dấy lên những đồn đoán mới về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Doanh số bán lẻ tháng Chín chỉ đạt +0,2% so với tháng trước (dưới mức dự báo +0,4%), trong khi giá sản xuất cốt lõi chỉ tăng +2,6% so với cùng kỳ năm trước, không đạt kỳ vọng +2,7%. Lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm xuống mức thấp nhất trong 3,5 tuần, với trái phiếu 10 năm đạt 4,002%, gây thêm áp lực lên đồng đô la.

Thị trường hiện đang định giá khả năng 80% về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản của Fed tại cuộc họp FOMC vào ngày 9-10 tháng 12—một sự thay đổi đáng kể lên cao hơn. Sự tự tin của người tiêu dùng cũng đã giảm mạnh hơn mong đợi xuống mức thấp nhất trong 7 tháng là 88.7, góp phần vào câu chuyện.

Di chuyển tiền tệ:

• EUR/USD tăng 0.50%, được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn và các tín hiệu lạc quan về các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine. Đăng ký ô tô khu vực Eurozone đã ghi nhận mức tăng tháng thứ tư liên tiếp.
• USD/JPY giảm -0.57% khi sức mạnh của yên trở lại do lo ngại can thiệp từ chính phủ Nhật Bản.

Kim loại quý tăng mạnh: Hợp đồng vàng giao tháng 12 đã tăng +0.77% để đạt mức cao nhất trong 1 tuần, trong khi bạc tăng +0.90%. Sự tăng giá này phản ánh cả kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và nhu cầu trú ẩn an toàn. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung thêm 74.09 triệu ounce vào dự trữ trong tháng 10 (đây là tháng tăng liên tiếp thứ 12 của họ), trong khi các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua 220 tấn vàng trong quý 3—tăng 28% so với quý 2.

Ngược lại, kỳ vọng lạm phát giảm (10 năm mức lạm phát điểm hòa vốn giảm xuống 2.112%) và việc giảm rủi ro trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine đang hạn chế tăng trưởng.