Điều điên cuồng đằng sau cổ phiếu chip: Liệu làn sóng AI có thể tiếp tục nâng cao ETF bán dẫn?

Question

Năm nay, hiệu suất của ETF thuộc lĩnh vực chip thật sự đáng kinh ngạc. Từ đầu năm đến cuối tháng 9, chỉ số bán dẫn toàn cầu đã tăng lên 34%, vượt xa mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ. Đằng sau động lực này là gì? Một từ: AI.

Sự đổ tiền điên cuồng của các công ty công nghệ lớn

Theo dữ liệu mới nhất từ Gartner, chi tiêu toàn cầu cho AI dự kiến sẽ đạt 1,5 ngàn tỷ USD vào năm 2025, và có khả năng vượt qua 2 ngàn tỷ USD vào năm 2026. Số tiền khổng lồ này sẽ được chi vào đâu?

Amazon, Google, Microsoft, và Meta bốn gã khổng lồ công nghệ đã chứng kiến kế hoạch chi tiêu vốn cho năm tài chính 2025 tăng vọt: từ 325 tỷ USD ước tính trước đó lên 364 tỷ USD, mức tăng chủ yếu đến từ đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu. Nói cách khác, làn sóng AI này không phải là sự thổi phồng mà là những khoản tiền thật đang được đầu tư.

Tại sao cổ phiếu chip lại tăng lên

AI mô hình đào tạo và suy luận cần gì? Vi mạch tiên tiến. Các công ty thiết kế vi mạch như NVIDIA, Broadcom, các nhà sản xuất và nhà cung cấp thiết bị như TSMC, ASML, toàn bộ chuỗi công nghiệp đang tận hưởng lợi ích từ đợt bùng nổ này.

Dữ liệu quan trọng: Doanh thu từ chip AI dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 40% trong vài năm tới, và có khả năng tăng gấp bốn lần vào năm 2028. Đây không phải là một mô hình P2P, mà là nhu cầu công nghiệp thực sự.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thế nào? ETF là một ý tưởng

Mua trực tiếp NVIDIA dễ bị rủi ro (một công ty rủi ro lớn), việc phân tán sở hữu lại quá phiền phức. ETF bán dẫn cung cấp giải pháp trung gian - một quỹ bao phủ toàn bộ chuỗi ngành.

So sánh một vài cầu thủ chính:

SMH (VanEck): quy mô 33.1 tỷ đô la, tăng lên 41,6% mỗi năm, phí 35bps, NVIDIA chiếm 18%
SHOC (Phiên bản Mỹ của Strive): quy mô 128 triệu USD, năm tăng lên 42.6%, phí 40bps, chú trọng hơn vào các công ty nội địa
SOXX (iShares): quy mô 15.26 tỷ USD, tăng lên 34,9% trong năm, phí 34 bps, cổ phiếu phân tán hơn.
SOXQ (Invesco): quy mô 53,35 tỷ USD, năm tăng lên 36,7%, phí thấp nhất chỉ 19bps, chọn lọc 30 đầu tàu.

Chọn cái nào? Tùy vào sở thích của bạn - nếu theo đuổi quy mô thì chọn SMH/SOXX, nếu muốn rẻ thì chọn SOXQ, nếu cược vào thế lực mới thì chọn SHOC.

Rủi ro không thể bị bỏ qua

Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và những biến động địa chính trị có thể gây rối bất cứ lúc nào. Đó cũng là lý do tại sao đầu tư vào ETF ít rủi ro hơn so với việc chọn cổ phiếu riêng lẻ - một vụ sụp đổ có thể xảy ra, nhưng các khoản đầu tư khác vẫn có thể ổn định.

Logic cốt lõi: AI lần này thực sự có nhu cầu thị trường hỗ trợ, chip là con đường bắt buộc. Nhưng đừng All in, cấu hình kết hợp mới là lối thoát.