Cách Định Giá Cổ Phiếu Ưu Đãi

Cổ phiếu ưu đãi là một sự kết hợp giữa trái phiếu và cổ phiếu: chúng cung cấp cổ tức cố định được đảm bảo và ưu tiên trong trường hợp thanh lý, nhưng không có quyền biểu quyết.

Công thức cơ bản là đơn giản:

Giá trị = Cổ tức hàng năm ÷ Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu

Ví dụ thực tế: Nếu một cổ phiếu trả $6 hàng năm và yêu cầu lợi suất của bạn là 8%, giá trị hợp lý là $75 cho mỗi cổ phiếu ($6 ÷ 0.08).

• Nếu niêm yết ở $72 → cơ hội mua (lợi suất > 8%)
• Nếu niêm yết ở $78 → được đánh giá quá cao (lợi suất < 8%)

Những gì bạn cần xem xét thêm:

Cổ phiếu ưu đãi có thể được mua lại ( công ty sẽ mua lại với giá cố định ), vì vậy lợi suất có thể bị giới hạn. Cũng cần thận trọng với sự thay đổi trong lãi suất: nếu tăng, giá trị sẽ giảm.

So với cổ phiếu thông thường: cổ phiếu ưu đãi = thu nhập ổn định; cổ phiếu thường = tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn nhưng không có đảm bảo. Chọn theo việc bạn tìm kiếm dòng tiền hay sự gia tăng giá trị.

Tóm lại: việc định giá các tài sản ưu đãi có định hướng hơn so với các tài sản khác, lý tưởng cho các danh mục đầu tư bảo thủ cần thu nhập đều đặn.