Gần đây, một số nhà đầu tư đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu việc giảm lãi suất có đồng nghĩa với sự xuất hiện của thị trường tăng, và có nên đầu tư toàn lực không? Hãy cùng chúng tôi đi sâu vào chủ đề này.

Trước hết, chúng ta cần làm rõ một điểm: mặc dù việc giảm lãi suất thường được coi là yếu tố tích cực trong chu kỳ kinh tế dài hạn, nhưng nó không phải là một công tắc ma thuật có thể ngay lập tức thay đổi thị trường. Hiện tại, không có nhà phân tích, người có ảnh hưởng hay tổ chức tài chính nào đưa ra phán đoán rõ ràng về xu hướng thị trường, điều này phản ánh rằng chính thị trường vẫn đang trong trạng thái chờ đợi. Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc áp dụng chiến lược từng bước sẽ khôn ngoan hơn là mạo hiểm đổ tiền vào một cách toàn lực.

Chúng ta có thể hiểu tác động của nó thông qua phép ẩn dụ về các mức giảm lãi suất khác nhau:

Việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản giống như mở một van nước nhỏ cho vùng đất khô hạn. Ban đầu, lượng nước có hạn, không thể ngay lập tức làm ẩm toàn bộ vùng đất, nhưng việc tưới nước chậm rãi liên tục có thể giúp rễ cây dần dần đi sâu hơn. Từ góc độ vĩ mô, cách này gần gũi hơn với "hạ cánh mềm" mà thị trường mong đợi.

So với trước, việc giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản giống như ống nước đột ngột bị vỡ, lượng nước lớn tràn ra trong thời gian ngắn. Bề ngoài, điều này có thể khiến thực vật nhanh chóng trở nên xanh tươi, nhưng lớp đất sâu có thể vẫn khô cứng, không thuận lợi cho việc cây cối bám rễ. Nếu nền kinh tế không ổn định, việc giảm lãi suất quá mạnh có thể gây ra sự hoảng loạn và điều chỉnh ngắn hạn trên thị trường. Nói ngắn gọn, việc giảm lãi suất quá nhanh có thể dẫn đến sự sụp đổ niềm tin của thị trường nhanh chóng hơn.

Từ góc độ xác suất mà nói, việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản có khả năng xảy ra hơn. Điều này là do mặc dù thị trường lao động của Mỹ có dấu hiệu yếu kém, nhưng vẫn chưa đạt đến mức hoàn toàn sụp đổ. Ngược lại, nếu xuất hiện tình huống tương tự như tín hiệu suy thoái theo quy tắc Sam vào tháng 8-9 năm 2024, có thể sẽ cần thực hiện các biện pháp cắt giảm lãi suất nhanh chóng 50 điểm cơ bản.

Ngoài việc chú ý đến mức giảm lãi suất, các nhà đầu tư cũng nên theo dõi kỹ lưỡng đồ thị chấm của Cục Dự trữ Liên bang và việc có ngừng thu hẹp bảng cân đối (QT) hay không. Đồ thị chấm có thể cho thấy nhịp độ giảm lãi suất trong tương lai và xu hướng lãi suất trong năm tới; trong khi việc ngừng thu hẹp bảng cân đối kết hợp với việc giảm lãi suất liên tục mới là tín hiệu rõ ràng cho thấy chính sách tiền tệ thực sự chuyển sang nới lỏng.

Cuối cùng, điều đáng nhấn mạnh là, mặc dù sự đầu tư toàn lực có thể mang lại bước ngoặt trong vận mệnh, nhưng hướng đi của nó là không chắc chắn. Nó có thể giúp nhà đầu tư đạt được tự do tài chính, nhưng cũng có thể mang lại tổn thất lớn. Do đó, chiến lược đầu tư vững chắc, kiểm soát vị thế hợp lý và quan sát nhạy bén các tín hiệu thị trường sẽ đảm bảo thành công đầu tư lâu dài hơn là theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn.