Ngân hàng Wells Fargo cảnh báo rằng định giá cổ phiếu công nghệ quá cao, khuyên nên chốt lời và chuyển sang ba vùng.

Cơn sốt AI đã thúc đẩy cổ phiếu công nghệ tăng mạnh, nhưng Viện Đầu tư Wells Fargo, WFII( cảnh báo rằng tâm lý quá lạc quan và sự gia tăng của định giá có thể khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc. Do đó, ngân hàng đã hạ xếp hạng ngành công nghệ từ “tích cực” xuống “trung lập”, khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời, chuyển một phần vốn sang các ngành như công nghiệp, tiện ích và tài chính có định giá tương đối rẻ và vẫn có thể hưởng lợi từ xu hướng AI.

Cơn sốt AI đẩy cao định giá cổ phiếu công nghệ: Tâm lý quá nóng trở thành mối lo ngại.

Ngân hàng Wells Fargo cho biết, kể từ khi Trump công bố chính sách thuế “Ngày Giải phóng” vào ngày 4 tháng 4, lĩnh vực công nghệ đã tăng lên tới 60%, vượt xa chỉ số S&P 500 hơn 25%. Cơn sóng đầu tư do AI thúc đẩy thực sự đã nâng cao doanh thu và lợi nhuận, nhưng sự gia tăng định giá đã làm tăng nguy cơ ngắn hạn cho lĩnh vực này.

Chuyên gia chiến lược đầu tư toàn cầu của Wells Fargo, Douglas Beath, cho biết, AI thúc đẩy doanh thu và dòng tiền của doanh nghiệp, báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ trong quý III thường vượt kỳ vọng:

Tuy nhiên, giá trị đã tăng vọt, chúng tôi lo ngại rằng tâm lý quá lạc quan của thị trường đối với vùng này và những kỳ vọng quá cao khiến ngành này dễ bị tổn thương trong ngắn hạn.

Nói cách khác, sự điều chỉnh ngắn hạn có thể chỉ là tạm thời, nhưng thị trường hiện tại có thể nói là cực kỳ nhạy cảm với các tin tức tiêu cực.

)Nhân vật chính của việc bán khống lớn Michael Burry lại chỉ trích các ông lớn AI: đánh giá thấp khấu hao, tăng lợi nhuận ảo là gian lận hiện đại(

Rủi ro thương mại và tài chính vẫn tồn tại, lợi tức đầu tư bị nghi ngờ

Mặt khác, ngành công nghệ vẫn là điểm trọng tâm trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, cho thấy rủi ro tiềm ẩn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Đồng thời, các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về tỷ suất sinh lợi thực sự từ đầu tư AI và áp lực tài chính, thị trường sẽ thường xuyên biến động do quy mô chi tiêu vốn và vấn đề thời gian hoàn vốn.

WFII nhấn mạnh, mặc dù xu hướng dài hạn của AI vẫn có động lực và sức hấp dẫn, nhưng rủi ro ngắn hạn không thể bị bỏ qua.

) Đầu tư quá mạnh gây nghi ngờ? Cổ phiếu Meta giảm mạnh 10%, kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Zuckerberg cho AI đã gây ra sự bất an trên thị trường (

Ba lĩnh vực đầu tư thay thế lớn: Hưởng lợi gián tiếp từ AI, định giá hợp lý hơn

Đối với điều này, WFII khuyến nghị các nhà đầu tư chốt lời cổ phiếu công nghệ và chuyển sang ba vùng sau:

Ngành công nghiệp )Industrials( : Hưởng lợi từ xây dựng trung tâm dữ liệu và nhu cầu cơ sở hạ tầng AI, định giá thấp hơn ngành công nghệ.

Công ích )Utilities(: Với sự thúc đẩy của AI, nhu cầu về năng lượng và điện lực tăng trưởng, mang tính phòng thủ và có lợi nhuận ổn định.

Tài chính )Financials( : Có thể hưởng lợi từ sự dốc lên của đường cong lợi suất, sự nới lỏng quy định và hoạt động tài trợ AI, định giá tương đối rẻ.

Hiện tại tâm lý thị trường quá hưng phấn, ngay cả một sai sót nhẹ trong báo cáo tài chính cũng có thể gây ra sự điều chỉnh. Chúng tôi có xu hướng cắt giảm vị thế rủi ro trong lĩnh vực công nghệ thông tin xuống một trọng số nhất định, nhằm khóa lợi nhuận.

Xu hướng AI chưa ngừng lại, nhưng lý trí vượt trội hơn là theo đuổi cao.

Các ông lớn tài chính đều có quan điểm tương đồng, hôm qua SoftBank Group của Masayoshi Son )SoftBank( vừa công bố rằng họ đã thanh lý cổ phiếu Nvidia vào tháng 10, thu về 5,8 tỷ USD, giúp công ty đạt được lợi nhuận gấp đôi trong quý tài chính thứ hai.

SoftBank cho biết động thái này nhằm thúc đẩy “biến đổi tài sản”, để linh hoạt sử dụng vốn hỗ trợ cho sự phát triển trong tương lai và chuyển hướng vốn của mình sang các lĩnh vực AI khác như OpenAI.

) SoftBank đã thoái vốn khỏi cổ phần của Nvidia thu về 5.8 tỷ đô la, Masayoshi Son đang hướng tới những bố trí AI nào? (

Ngân hàng Wells Fargo cho rằng, cơn sốt AI sẽ không kết thúc ngay, nhưng thị trường quá tập trung vào một số gã khổng lồ công nghệ sẽ làm gia tăng rủi ro định giá. Nếu nhà đầu tư có thể kịp thời khóa lợi nhuận, phân tán vào các vùng biên khác, họ sẽ có nhiều cơ hội hơn để đứng vững trong chu kỳ tiếp theo.

Bài viết này, Wells Fargo cảnh báo rằng định giá cổ phiếu công nghệ đang quá cao, khuyên nên chốt lời và chuyển hướng sang ba vùng. Xuất hiện đầu tiên trên Chain News ABMedia.