Các giao thức cho vay trong hệ sinh thái Blast liệu có mở ra một định nghĩa mới cho tương lai của DeFi?

Tổng quan các giao thức cho vay

Từ khi DeFi xuất hiện, các giao thức cho vay luôn là mắt xích then chốt của toàn hệ sinh thái. Những dự án đầu tàu như Aave và Compound đã đặt nền tảng vững chắc, tạo nên chuẩn mực để thế hệ giao thức mới không ngừng kế tục và đổi mới. Thị trường cho vay đã phát triển mạnh mẽ, từ những mô hình cơ bản đến các hệ thống phức tạp hỗ trợ giao dịch Liquid Staking Token (LST), Liquid Restaking Token (LRT) và mở ra nhiều tính năng giúp người gửi tiền tối ưu vị thế.

Lợi suất gốc của blockchain Blast mang đến cho các dự án cho vay một ưu thế cạnh tranh vượt trội. Sự khác biệt này thúc đẩy các giao thức không ngừng sáng tạo và khẳng định tên tuổi trong môi trường cạnh tranh. Thế hệ thị trường cho vay mới tận dụng dữ liệu hệ thống điểm để thưởng cho hành vi tích cực, giúp người dùng tích điểm nhờ nhiều hoạt động như gửi tài sản hoặc giao dịch vay, xây dựng môi trường đa ưu đãi thu hút cộng đồng.

Blast là blockchain bắt kịp xu hướng DeFi hiện đại, bao trùm từ tiền gửi restaking đến pool thanh khoản NFT. Orbit Protocol hiện dẫn đầu về Tổng Giá Trị Khoá (TVL), tiếp đó là Pac Finance và Juice Finance đều nằm trong nhóm tăng trưởng hàng đầu. Đặc biệt, Juice Finance đã phát hành token $JUICE với vốn hóa lớn, trong khi $ORBIT của Orbit tiếp tục giữ vị thế trên thị trường.

Juice Finance

Juice Finance là giao thức cho vay không tài sản bảo đảm, chuyên biệt cho hệ sinh thái Blast. Điểm khác biệt lớn của Juice là chức năng cho vay cross-margin, cho phép người dùng sử dụng đòn bẩy lên tới 3 lần với tài sản thế chấp $ETH. Cơ chế này vừa giúp tăng lợi nhuận tiềm năng, vừa mở rộng cơ hội nhận thưởng, airdrop trong hệ sinh thái Blast. Juice hướng tới trở thành nền tảng tối ưu hóa lợi suất và tích điểm số một.

Juice Finance không vận hành như sàn giao dịch hay có sổ lệnh riêng mà tích hợp trực tiếp với các giao thức bên ngoài, giúp người dùng giao dịch và farming đa dạng. Kiến trúc mở này cải thiện hiệu quả vốn và tăng cường hợp tác nguồn mở trong toàn hệ sinh thái Blast.

Juice Finance đã ra mắt cho vay $ETH và hợp tác với các giao thức restaking thanh khoản lớn, nâng tầm trải nghiệm yield farming. Nhà đầu tư có thể dùng LRT làm tài sản thế chấp để nhận đòn bẩy lên tới 9 lần trên $wETH, đồng thời nhận nhiều phần thưởng như điểm EigenLayer, LRT, Juice, Blast và các ưu đãi khác.

Nền tảng hỗ trợ nhiều hoạt động chuyên biệt. Với hoạt động cho vay, người dùng có thể gửi $USDB hoặc $WETH để hưởng lợi suất thụ động hàng năm, không cần quản lý thường xuyên. Tuy nhiên, khoản gửi vào pool cho vay sẽ không dùng cho hoạt động vay. Người cho vay giữ vai trò quyết định nhờ cung ứng thanh khoản cho các hoạt động khác. Người vay cần lưu ý các rủi ro như tấn công sandwich, khai thác Maximum Extractable Value (MEV), rủi ro oracle, lỗ hổng hợp đồng thông minh và các rủi ro nội tại khác—bao gồm rủi ro thanh khoản (không thể rút toàn bộ tiền gửi bất kỳ lúc nào) và rủi ro mất khả năng thanh toán khi thanh lý không đủ bù khoản vay vỡ nợ.

Với vay và tái sử dụng vốn, người dùng có thể thực hiện vay vòng tròn $WETH hoặc LRT tối đa 3 lần. Khoản vay này có thể đầu tư vào nhiều vault, chiến lược khác nhau trên Juice Finance. Người dùng phải luôn duy trì chỉ số sức khỏe ký quỹ tối thiểu để bảo toàn vị thế, tránh nguy cơ bị thanh lý.

Juice Finance đã thắng giải Big Bang. Đội ngũ từng triển khai dự án OMEGA—một giao thức DeFi tập trung vào Bitcoin—và gọi vốn seed thành công. Để đảm bảo an toàn, Juice Protocol hợp tác Trust Security kiểm toán hợp đồng thông minh, còn RedStone Oracles cung cấp dữ liệu giá.

Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) giúp cộng đồng cùng nhau xây dựng pool thanh khoản gốc $JUICE. Token $JUICE đã niêm yết trên thị trường. Chức năng staking cho phép gửi token quản trị vào cặp LP $JUICE/$WETH để nhận điểm staking Juice, điểm Juice Season 2, điểm Blast, hệ số nhân Blast Gold, điểm Thruster và điểm Hyperlock.

Particle

Particle là giao thức giao dịch đòn bẩy xây dựng trên Blast, cho phép giao dịch đòn bẩy không cần cấp phép với bất kỳ token ERC20 nào. Lấy cảm hứng từ mô hình Automated Market Maker (AMM) của Uniswap, Particle mở rộng chức năng này cho giao dịch sử dụng đòn bẩy. Giao thức cho phép nhà giao dịch mở vị thế Long/Short trên nhiều token với đòn bẩy, nếu đủ thanh khoản.

Particle khác biệt so với các sàn phái sinh phi tập trung vĩnh cửu khác nhờ tận dụng các AMM hiện có trong hệ sinh thái, tạo động lực phát triển cho các dự án khác thay vì hút TVL hoặc volume.

Giao thức ứng dụng giải pháp oracle mới, loại bỏ phụ thuộc vào oracle giá truyền thống, từ đó giảm thiểu nguy cơ thao túng. Thành tựu này có được nhờ thiết kế toán học đảm bảo Nhà cung cấp thanh khoản (LP) được bù đắp rủi ro hợp lý.

Mô hình Liquidity Automated Market Maker (LAMM) của Particle đổi mới quản lý rủi ro thanh lý, chuyển từ thanh lý dựa trên giá sang mô hình phí premium theo kỳ hạn. Cách làm này giảm mạnh nguy cơ bị thanh lý do biến động giá, đảm bảo môi trường giao dịch ổn định hơn.

Giao thức còn bổ sung tính năng tái staking thanh khoản, giúp LP tạo thu nhập liên tục khi vốn được sử dụng cho giao dịch đòn bẩy. Particle là dự án thắng giải Big Bang và đã hoàn tất gọi vốn seed do các quỹ đầu tư lớn dẫn dắt.

Particle đã triển khai hệ thống xếp hạng và framework tích điểm. Người tham gia sẽ nhận thưởng là điểm Particle quy đổi thành Blast coin, điểm Thruster và điểm thanh khoản Blast. Tích hợp với Thruster giúp hoạt động cung cấp thanh khoản, giao dịch trên Particle đồng thời cộng điểm cho Thruster, tăng thưởng cho người dùng.

MetaStreet

MetaStreet giới thiệu cơ chế cho vay đột phá dành riêng cho tài sản thế chấp NFT. Người dùng có thể thế chấp NFT để tiếp cận thanh khoản. Đổi mới này xử lý điểm yếu của NFT là tính không thay thế, khiến chúng khó tích hợp vào các pool AMM truyền thống.

MetaStreet cho phép gửi NFT làm tài sản thế chấp vay vốn mà không cần bán NFT, mở ra bước tiến lớn cho cộng đồng NFT—nơi danh tính trực tuyến thường gắn với sở hữu NFT nhất định.

Thành phần then chốt còn có các nhà cho vay, những người cung cấp vốn cho chủ sở hữu NFT. Hoạt động cho vay dựa trên nguyên tắc tài sản thế chấp riêng biệt; ví dụ, người dùng có thể chỉ định nhóm chủ sở hữu NFT làm đối tượng vay, cấp vốn và hưởng lãi từ khoản hoàn trả.

MetaStreet tập trung chuyển đổi nguồn lợi suất cao thành tài sản giao dịch qua Automated Tier Maker (ATM) và Liquid Credit Token (LCT) sáng tạo. ATM là giao thức cho vay không cần cấp phép, chia pool vốn theo mức độ rủi ro và khẩu vị lợi suất của người gửi tiền. LCT đại diện phần sở hữu pool của từng người cho vay, là token ERC-20 thanh khoản và có thể kết hợp.

ATM của MetaStreet xử lý ba bài toán lớn: loại bỏ phụ thuộc oracle giá tập trung, thay mô hình lãi suất cố định bằng mô hình động theo hành vi gửi tiền, và xóa rào cản tạo pool mới bằng cách cho phép mọi người tự triển khai pool.

Người cho vay tự tùy chỉnh chỉ số rủi ro; có người chấp nhận tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản (LTV) cao hơn. MetaStreet tổng hợp ý định cho vay từ các tổ chức, khi nhiều người đặt điều kiện và tỷ lệ LTV giống hệt, giao thức sẽ đề xuất mức lãi suất thấp nhất cho người gửi NFT.

MetaStreet đã hoàn tất nhiều vòng gọi vốn seed và venture capital. Đội ngũ phát triển chương trình Ascend XP—hệ thống tích điểm cho người dùng qua các hoạt động khác nhau. Tài sản MetaStreet hiện giao dịch trên Ethereum mainnet và có thể bridge sang Blast. Dù MetaStreet chưa hoạt động trên Blast, đội ngũ dự kiến sẽ mở dịch vụ cho vay trực tiếp trên Blast.

Orbit Protocol

Orbit Protocol là thị trường tiền tệ trên Blast, tận dụng lợi suất gốc blockchain. Đây là giao thức thanh khoản phi tập trung, không lưu ký, mã nguồn mở, nâng tầm trải nghiệm cho vay trên Blast nhờ lợi suất tích hợp.

Orbit giúp người dùng cho vay/vay tài sản Blast qua hệ thống thống nhất. Người cho vay gửi tài sản để nhận thêm thu nhập, nhận Orbit asset (oAsset) chứa vốn và lãi tích lũy. Người vay gửi tài sản Blast làm thế chấp theo tỉ lệ LTV của giao thức.

Orbit đổi mới khi tận dụng lợi suất tài sản gốc và lợi tức tài sản thế chấp của người cho vay để tích lũy token $ORBIT qua hai phương thức: dùng lợi suất Blast mua $ORBIT qua DEX, và đốt $ORBIT để giảm nguồn cung lưu hành.

$ORBIT giúp chuyển giá trị lợi suất tương lai về hiện tại, hỗ trợ cả người cho vay và người vay bằng cơ chế phân phối token. Người gửi, người vay và người staking $ORBIT đều nhận 20% Blast Gold của giao thức.

Các bên liên quan nhận lợi suất năm qua $ORBIT và được tăng cường bởi Blast Gold. Lõi vận hành Orbit gồm hai phần: Orbit Lend (gửi tài sản vào giao thức) và Orbit Borrow (quản lý vay).

Như các thị trường tín dụng khác, Orbit Protocol loại bỏ trung gian truyền thống, tận dụng đặc điểm ưu việt của DeFi. Giao thức dùng lợi suất $ETH, $USDB gốc của Blast để trợ giá cho người cho vay, tăng lợi nhuận, giảm chi phí vay.

Trong Orbit, phần thưởng staking rất quan trọng để thu hút người dùng và căn chỉnh động lực. Stakeholder nhận lợi ích từ phát hành $ORBIT và điểm Blast Gold. Vòng gọi vốn chiến lược có sự tham gia của các quỹ đầu tư lớn và chuyên gia DeFi. Orbit đã ghi nhận TVL nổi bật trên Blast.

Pac Finance

Pac Finance là giao thức cho vay và ký quỹ trên Blast. Tận dụng $USDB của Blast, Pac Finance triển khai cơ chế tự động trả nợ giúp người dùng tự tất toán khoản vay bằng lợi nhuận tương lai—gần giống mô hình khoản vay tự thanh lý phổ biến trong DeFi.

Pac Finance hỗ trợ cả mô hình P2P và theo pool, tăng hiệu quả vốn đồng thời tạo môi trường cho vay linh hoạt. Giao thức mang đến giải pháp tối ưu hóa vượt trội nhờ tiếp cận đa chiều.

Pac Finance nhận ra đa số người vay trên Blast muốn vay dựa trên tiền tiết kiệm, điều này hấp dẫn khi vay/gửi đều có lợi suất cao hơn hẳn blockchain khác. Ngoài thưởng và ưu đãi chuỗi, lợi suất $ETH, $USDB gốc giúp giảm chi phí lãi vay.

Pac Finance cung cấp lựa chọn đổi tài sản thế chấp linh hoạt khi vị thế còn hoạt động hoặc còn nợ, giúp bảo vệ khi chỉ số sức khỏe giảm hoặc điều chỉnh vị thế bất cứ lúc nào. Giao thức ưu tiên lợi ích người cho vay nhờ hệ thống thưởng toàn diện gồm APY, lợi suất gốc, đảm bảo thanh khoản được bù đắp đầy đủ qua lãi suất động và lợi nhuận bổ sung.

Pac Finance giải quyết phí gas cao bằng hoàn phí giao dịch, giúp người dùng giao dịch hiệu quả hơn. Giao thức còn cung cấp giải pháp phí toàn diện.

Thêm vào đó, chức năng đòn bẩy một chạm và hoán đổi tài sản đơn giản hóa giao dịch, nâng cao an toàn và dễ sử dụng. Với $ETH, người dùng có thể dùng đòn bẩy lớn mà vẫn giữ APR ròng dương, chưa tính điểm Pac và Blast nhận được.

Pac Finance thắng giải Blast Big Bang, cam kết chia airdrop lớn cho người dùng. Giao thức ra mắt với TVL lớn. Người dùng tích điểm qua nhiều cơ chế: điểm ban đầu cho Blast Early Access, điểm hàng ngày cho tương tác, điểm giới thiệu cộng đồng, điểm đội nhóm cho thành viên hoặc người sáng lập. Đội đủ thành viên nhận hệ số nhân điểm thưởng, người sáng lập được phân bổ điểm thêm.

Curvance

Curvance là thị trường tiền tệ đa mô-đun, đa chuỗi, tập trung vào tài sản sinh lợi suất và đa dạng token ERC-20. Dự kiến triển khai trên Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism, Polygon zkEVM, Curvance hướng đến vị trí thị trường tiền tệ ERC-20 hàng đầu.

Giá trị cốt lõi của Curvance là tổng hợp DeFi, tối ưu hóa lợi suất và tự động cộng gộp, tăng APY tài sản gửi vào và mở rộng khả năng vay tài sản.

Thiết kế mô-đun, ưu tiên vault ERC-4626, giúp Curvance tương thích rộng với các token ERC-20. Curvance nhấn mạnh tổng hợp DeFi và đa chuỗi, tận dụng hạ tầng cross-chain để triển khai đa blockchain. Người dùng có thể cung cấp thanh khoản và vay bằng LP token làm thế chấp.

Curvance có ý nghĩa lớn với DeFi nhờ tiềm năng mở ra hiệu quả vốn vượt trội và tối ưu hóa lợi suất cho người dùng. Dự án thắng giải Blast Big Bang nhưng chưa hoạt động trên Blast. Curvance nhận vốn từ các tổ chức phát triển blockchain lớn.

Token $CVE đã xác nhận. Đợt airdrop token sẽ thưởng cho người dùng chính. Vòng gọi vốn gần đây phân bổ token với giới hạn cho nhà đầu tư.

Tiện ích chính của $CVE gồm quản trị và mô hình tokenomics cải tiến, dự kiến triển khai 2024. Lộ trình chia ba giai đoạn: ra mắt testnet qua mã mời, phát hành beta trên mainnet cùng kiểm toán, ra mắt chính thức trên nhiều chuỗi gồm Blast.

Đối thủ mới nổi

Trong hệ sinh thái Blast, các dự án cạnh tranh cho vay tầng hai rất đa dạng. Abracadabra.money là nền tảng cho vay DeFi đa chuỗi, dùng token sinh lợi suất để phát hành stablecoin—tài sản vừa sinh lợi vừa làm thế chấp, đã khẳng định tên tuổi trên thị trường.

Fortunafi là giao thức quỹ đầu tư cho phép nhà đầu tư tham gia tài sản thực qua cổ phần số hóa, quản lý đầu tư bằng hợp đồng thông minh, cập nhật giá trị tài sản ròng liên tục.

INIT Capital là thị trường tiền neo thanh khoản, dân chủ hóa thanh khoản cho DeFi. Dự án đã triển khai trên Blast với TVL lớn, nhiều khoản gửi đáng kể.

Seismic Finance là thị trường cho vay lai trên Blast, nhấn mạnh lãi suất cạnh tranh, tối đa hóa phần thưởng và cung cấp đòn bẩy cho vay.

Các giao thức khác gồm Natrium Protocol—nền tảng cho vay không cấp phép giúp người dùng tùy biến cặp cho vay, tối ưu lợi nhuận qua khoản gửi lãi cao; Term Finance—cung cấp khoản vay lãi suất cố định qua đấu giá kết nối vay/cho vay; Zest—giao thức cung cấp sản phẩm phái sinh đòn bẩy ưu tiên kiểm soát rủi ro.

Góc nhìn thị trường

Ngay từ đầu, Blast đã áp dụng chiến lược thực tiễn nhằm thu hút người dùng, nhấn mạnh ưu đãi gốc và lợi suất tự nhiên. Đội ngũ Blast nhận thức giá trị chương trình tích điểm, airdrop và các cơ chế tương tự với người tham gia thị trường.

Trên các blockchain khác, các giao thức cho vay luôn thống trị TVL, nhiều dự án trở thành hình mẫu cho giao thức người dùng. Blast cũng đang đi đúng hướng này; nhiều dự án dẫn đầu TVL là giao thức cho vay—cụ thể Orbit, Pac Finance, Juice Finance.

Các dự án kể trên giúp người dùng không muốn giao dịch chủ động vẫn nhận lợi suất điều chỉnh rủi ro trên tài sản chính. Lợi suất luôn thu hút cộng đồng on-chain. Dù cạnh tranh về TVL, mọi dự án đều góp phần xây dựng hình ảnh Blast là L2 dẫn đầu về lợi suất, chi phí giao dịch thấp và kinh tế gốc lợi suất.

Juice Finance, Pac Finance đều thu hút dòng tiền gửi và người dùng lớn. Juice Finance phân phối phần thưởng lớn qua tích hợp chiến lược, Pac Finance tạo hấp dẫn với APR cao và điểm thưởng vượt trội cho người dùng.

Kết luận

Các giao thức cho vay của hệ sinh thái Blast đang thay đổi căn bản kiến trúc DeFi, tận dụng lợi suất gốc blockchain để tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt so với các L2 trước. Nhờ các cơ chế đột phá như cross-margin, tự động trả nợ, thế chấp NFT, tối ưu hóa lợi suất động, các giao thức này cùng nhau tái định nghĩa chuẩn mực vận hành của thị trường cho vay.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance cùng các đối tác đã đưa Blast thành điểm đến nơi cho vay vượt khỏi khuôn khổ truyền thống, tích hợp tối ưu hóa lợi suất, đa dạng hóa rủi ro và hệ thống ưu đãi đa tầng. Việc đề cao tính tổng hợp, hiệu suất vốn và hệ thống thưởng hướng đến người dùng cho thấy cơ chế cho vay trên Blast có thể thực sự định hình lại tương lai DeFi và truyền cảm hứng cho toàn bộ hệ sinh thái ứng dụng mô hình lợi suất gốc trên blockchain.

Câu hỏi thường gặp

Cách chuyển và rút tiền trên Juice

Đăng nhập tài khoản Juice, truy cập mục Tài sản. Chọn tài sản muốn chuyển hoặc rút. Khi chuyển, nhập địa chỉ người nhận. Khi rút, chọn phương thức và làm theo hướng dẫn xác nhận. Đảm bảo số dư đủ và kiểm tra thông tin kỹ trước khi xác nhận giao dịch.

Juice sử dụng giao thức mã hóa hay bảo mật nào để bảo vệ thông tin tài chính?

Juice ứng dụng các giao thức mã hóa AES-GCM và RSA chuẩn ngành. Việc mã hóa, giải mã thực hiện phía người dùng, giữ an toàn dữ liệu tài chính trong suốt quá trình truyền tải, lưu trữ. Người dùng cần cung cấp khóa riêng để gia tăng bảo mật.