Thị trường Bear Tiền điện tử sẽ kéo dài đến năm 2025

Grayscale dự đoán rằng thị trường Bear của các tài sản tiền điện tử có thể kéo dài đến cuối năm 2025 dựa trên lý thuyết về các chu kỳ kéo dài. Dữ liệu cho thấy chu kỳ hiện tại đã kéo dài hơn 1.700 ngày, trong khi chu kỳ trung bình trước đó là 1.275 ngày. Bitcoin(BTC) vẫn chưa trở lại mức cao nhất mọi thời đại. Phân tích cho thấy rằng mặc dù độ biến động thấp, các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy, và mô hình chu kỳ giảm cho thấy một khoảng thời gian từ đỉnh đến đáy kéo dài chưa từng có 710+ ngày. Thị trường Bear kéo dài phù hợp với sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử, khi giá thực hiện vẫn dưới giá thị trường, tạo ra nhiều cơ hội tích lũy dài hạn hơn.

Các phát triển mới nhất trong năm 2025

Thị trường Bear bắt đầu vào tháng Giêng dường như đang tiếp tục vào tháng Sáu, xác nhận những dự đoán trước đó của Grayscale về độ dài của chu kỳ. Dữ liệu thị trường cho thấy Bitcoin vẫn dưới mức cao nhất mọi thời đại trước đó, với giá thực hiện chậm hơn giá thị trường.

Các phát triển chính được quan sát trong năm 2025:

• Chu kỳ hiện tại đã đạt khoảng 1.700 ngày, vượt xa mức trung bình 1.275 ngày đã xác định trong các chu kỳ trước.
• Khối lượng giao dịch vẫn ảm đạm, và các chỉ báo biến động ở mức thấp nhất trong nhiều năm.
• Mặc dù có những biến động giá dài hạn, sự tích lũy của các tổ chức vẫn tiếp tục.

Phân tích nền tảng cho thấy rằng Thị trường Bear kéo dài này phù hợp với các mẫu trưởng thành được quan sát trong các thị trường truyền thống. Như đã dự đoán, mỗi chu kỳ tiền điện tử liên tiếp đã cho thấy khoảng thời gian dài hơn giữa các đỉnh, với chu kỳ hiện tại thể hiện giai đoạn đáy dài nhất trong lịch sử.

Thời gian dài của Thị trường Bear đã tạo ra một cơ hội tích lũy chưa từng có, vì khoảng thời gian mà giá thực hiện vẫn dưới giá thị trường lâu hơn bất kỳ chu kỳ nào trước đó. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược trung bình chi phí đô la trong thời gian này có thể hưởng lợi khi tâm lý thị trường cuối cùng thay đổi, vì các mẫu lịch sử chỉ ra rằng tất cả các Thị trường Bear trước đây cuối cùng đều kết thúc với các mức cao mới của thị trường.

Thị trường Bear Tiền điện tử có thể kéo dài thêm 8 tháng nữa

[TL; DR]

Cái tiền điện tử thị trường chu kỳ bao gồm hai xu hướng chính: Thị trường Bear và Thị trường Bull.

Thị trường Bear là một khoảng thời gian mà giá của Tài sản Tiền điện tử giảm ít nhất 20% so với mức cao trước đó.

Thị trường Bear của các tài sản tiền điện tử bắt đầu khi giá thực tế thấp hơn giá thị trường.

Trong chu kỳ thị trường tiền điện tử hiện tại, Thị trường Bear bắt đầu vào ngày 12 tháng 7, khi giá thực tế thấp hơn giá thị trường.

Giới thiệu

Thị trường tài sản tiền điện tử thường tạo ra sự không chắc chắn trong các cuộc suy thoái và bùng nổ kinh tế, dẫn đến lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ khổng lồ. Các nhà đầu tư theo dõi động lực của thị trường thường theo dõi một số dự án nổi bật. Do đó, nếu họ muốn giảm bớt lo âu và nâng cao niềm tin vào tài sản tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác, họ nên hiểu các xu hướng và chuyển động liên quan đến thị trường. Nói chung, hầu hết mọi người làm việc trong ngành công nghiệp blockchain nên nhận thức về các xu hướng và sự kiện xảy ra trong thị trường tiền điện tử. Ví dụ, các doanh nhân kỹ thuật số cần nghiên cứu các chu kỳ của tài sản tiền điện tử. Điều này là vì tài sản tiền điện tử trải qua các chu kỳ tương tự như suy thoái và bùng nổ, cụ thể là Thị trường Bear và Thị trường Bull. Bài viết này phác thảo tình hình Thị trường Bear hiện tại.

Thị trường Bear là gì?

Thị trường Bear chỉ ra sự thiếu tự tin trên thị trường, dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư đổ xô bán tháo. Thông thường, một đợt giảm của thị trường cổ phiếu trên 20% được gọi là Thị trường Bear. Thuật ngữ Thị trường Bear xuất phát từ thuật ngữ tiếng Anh “bear market,” và trong tiếng Trung, hiện tượng sụp đổ thị trường cũng được gọi là “thị trường ngắn hạn.” Một Thị trường Bear có thể kéo dài trong vài tháng hoặc vài năm, với thời gian phụ thuộc vào động lực thị trường hiện tại. Một chu kỳ Thị trường Bear kéo dài có thể được gây ra bởi sự thiếu tự tin kéo dài trong ngành Tài sản Tiền điện tử.

Trong hầu hết các trường hợp, mỗi Thị trường Bear đều được kích hoạt bởi một yếu tố như chiến tranh, các sự cố hack, hoặc quy định của chính phủ. Những thay đổi trong các biến số vĩ mô như lãi suất cũng có thể dẫn đến một Thị trường Bear. Khi Tài sản Tiền điện tử bước vào chu kỳ Thị trường Bear, một số nhà đầu tư có thể hoảng sợ và bán tháo tài sản của họ với số lượng lớn, trong khi những người khác có thể chọn giữ lại tài sản của mình dựa trên sự thay đổi của tài sản. Khối lượng giao dịch thấp, sự tự tin yếu kém của nhà đầu tư, và nguồn cung cao của Tài sản Tiền điện tử so với nhu cầu của chúng là những dấu hiệu quan trọng của một Thị trường Bear sắp xảy ra. Biểu đồ bên dưới cho thấy hiệu suất của giá thị trường trong một chu kỳ thị trường như vậy.

Như bạn có thể thấy, trong chu kỳ Thị trường Bear, giá cả thường có xu hướng giảm, với những biến động ngắn hạn có thể xảy ra.

Hiểu chu kỳ thị trường tài sản tiền điện tử

Tương tự như hành vi của các thị trường tài sản truyền thống, ngành công nghiệp tiền điện tử cũng có những đỉnh cao và thung lũng, với sự khác biệt là thời gian, phụ thuộc vào lý do của các điều kiện thị trường giảm. Grayscale đã khảo sát một số thông tin thị trường về tài sản tiền điện tử, tiết lộ những chi tiết giúp chúng ta hiểu về hiệu suất của chúng. Ví dụ, Grayscale đã kết luận rằng thị trường tiền điện tử các chu kỳ kéo dài khoảng 4 năm hoặc 1275 ngày. Grayscale định nghĩa một chu kỳ là khoảng thời gian khi giá thị trường cao hơn giá thực tế. Để đạt được một số kết luận này, công ty đã sử dụng Giá Bitcoin Để ước lượng độ dài có thể của thị trường Bear hiện tại, các thay đổi chỉ ra rằng nó sẽ mất khoảng 8 tháng. Tuy nhiên, Grayscale đã không tính đến sự giao nhau giá thực tế đã xảy ra dưới mức giá thị trường vào tháng 3 năm 2021, vì các xu hướng trong giai đoạn đó chủ yếu được hình thành bởi phản ứng của thị trường đối với sự lây lan toàn cầu của đại dịch COVID-19.

Giá thị trường và giá thực tế

Grayscale định nghĩa giá thực tế là “tổng giá trị của tất cả tài sản theo giá mua hoặc vốn hóa thị trường thực tế, chia cho số lượng vị trí có lãi hoặc lỗ.” Chúng ta có thể biểu diễn điều này dưới dạng công thức như sau:

Giá thực tế = Giá trị thị trường tổng thực tế / Cung hiện tại

Nếu giá thị trường cao hơn giá thực tế, điều đó có nghĩa là giá trị của các tài sản tiền điện tử cao hơn giá thị trường mà các nhà đầu tư đã mua các tài sản tiền điện tử. Ngược lại, nếu giá thực tế cao hơn giá thị trường, điều này cho thấy giá trị của các tài sản tiền điện tử thấp hơn giá mà các nhà đầu tư đã mua đồng tiền đó. Khi giá của hầu hết các tài sản cao hơn giá mua của chúng, điều này cho thấy thị trường đang phục hồi sau Thị trường Bear, và ngược lại.

Tuy nhiên, bắt đầu từ ngày 12 tháng 6, giá thực tế đã giảm xuống dưới giá thị trường, báo hiệu rằng một Thị trường Bear có thể đang bắt đầu. Nói cách khác, giá trung bình của Bitcoin thấp hơn giá thực tế. Xét những điều kiện này, các nhà đầu tư có 250 ngày để mua các tài sản tiền điện tử, vì điều kiện thị trường sẽ thuận lợi.

Bảng dưới đây cho thấy giá trung bình của BTC, các chu kỳ và số ngày trong chu kỳ trước. Bằng cách đánh giá những chu kỳ này, Grayscale đã quan sát thấy rằng độ dài của các chu kỳ đã tăng lên theo thời gian. Điều này giúp họ ước tính độ dài của chu kỳ hiện tại. Ví dụ, Grayscale xác định rằng chu kỳ hiện tại đang mất nhiều thời gian để đạt đỉnh hơn so với chu kỳ trước. Vào năm 2012, đỉnh thị trường xảy ra 603 ngày sau đó. Do đó, nó đã mất 180 ngày lâu hơn so với chu kỳ trước để đạt đỉnh. Những tính toán như vậy cho phép chúng ta kết luận rằng đỉnh thị trường vào năm 2016 xảy ra 786 ngày sau đó, và đỉnh thị trường vào năm 2020 xảy ra 952 ngày sau đó.

Vào năm 2012 và 2016, BTC mất tổng cộng 4 năm để chuyển từ đỉnh đến đáy. Do đó, trong chu kỳ hiện tại, tính đến ngày 12 tháng 7, chúng ta đã có 1198 ngày, điều này có nghĩa là vẫn còn 4 tháng trước khi giá thực tế vượt qua giá thị trường BTC.

Biểu đồ cho thấy các chu kỳ thị trường tiền điện tử mà chúng ta đã trải qua kể từ năm 2009. Do đó, chúng ta có thể dễ dàng theo dõi chu kỳ hiện tại.

Do BTC đã ở dưới mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 222 ngày, có thể sẽ có thêm 5 đến 6 tháng xu hướng biến động giá đi ngang hoặc đi xuống. Vào năm 2012 và 2016, BTC mất thêm một năm để đạt được mức cao lịch sử mới. Chúng ta có thể quan sát những xu hướng như vậy trong biểu đồ dưới đây.

Về mặt biến động thị trường, chu kỳ năm 2020 dường như kéo dài hơn bao giờ hết. Nguyên nhân có thể là sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử và quy mô ngày càng mở rộng của các ứng dụng phi tập trung (DAPP).

Theo một khảo sát của Grayscale, động lực chính của Thị trường Bear hiện tại là đòn bẩy. Sau đỉnh điểm của sự lây lan toàn cầu của COVID-19, các chính phủ trên thế giới đã bắt đầu tăng chi tiêu trong lĩnh vực này, điều này đã khởi xướng hiệu ứng đòn bẩy này. Mục tiêu của các chính phủ là ổn định nền kinh tế đã chịu tổn thất lớn trong đại dịch. Ngoài ra, sự sụp đổ của TerraUSD đã làm trầm trọng thêm các vấn đề mà một số công ty DeFi tập trung phải đối mặt khi sử dụng tài chính đòn bẩy. Ví dụ, các nhà cho vay buộc phải thu hồi khoản vay vào những thời điểm tồi tệ nhất.

Tuy nhiên, Grayscale nhấn mạnh rằng mỗi chu kỳ thị trường sẽ làm cho thị trường tài sản tiền điện tử mạnh mẽ hơn trước. Do đó, họ khuyến khích mọi người để mua tiền điện tử tài sản, vì thị trường sẽ cuối cùng chào đón một xu hướng tăng.

Kết luận

Tóm lại, giá của BTC và các Tài sản Tiền điện tử khác có thể tiếp tục giảm trong khoảng 5 đến 6 tháng. Xem xét điều này, Grayscale kết luận rằng các nhà đầu tư vẫn còn khoảng 250 ngày vì giá thực tế sẽ dưới giá thị trường. Mua Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Tính đến ngày 13 tháng 7, chu kỳ thị trường hiện tại bắt đầu từ năm 2020 đã kéo dài được 1198 ngày. Thú vị thay, chu kỳ năm 2020 dài hơn chu kỳ trước đó vì nó có hai đỉnh. Lý do là thị trường hiện tại phát triển và tinh vi hơn so với thị trường trước.