Як BlackRock співпрацює з гігантом Уолл-стріт для Bitcoin ETF: оприлюднено ключові інсайти

• BlackRock оновлює проспект емісії Bitcoin ETF, додавши таких гігантів з Уолл-стріт, як Goldman Sachs і Citigroup.
• Схвалений SEC механізм створення та погашення готівки спрямований на стримування ризиків маніпулювання ринком у Bitcoin ETF.
• iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock лідирує за обсягом торгів та активами під управлінням, обійшовши Grayscale.

BlackRock, глобальний гігант з управління активами, створив новий прецедент на ринку криптовалют, оновивши 5 квітня проспект свого біржового фонду Bitcoin (ETF). Цей значний крок передбачає включення п’яти відомих фірм з Уолл-стріт як нових уповноважених учасників (AP), що знаменує собою ключовий момент в еволюції стратегій інвестування в цифрові активи.

Додавання ABN AMRO Clearing, Citadel Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs і UBS Securities в якості AP підкреслює зростаючий інституційний інтерес до криптовалют. Раніше ключові гравці, такі як JPMorgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital і Virtu Americas, виконували роль AP, підкреслюючи важливу функцію, яку вони відіграють в операційній структурі Bitcoin ETF.

Центральне місце в операційній ефективності Bitcoin ETF займає здатність авторизованих учасників створювати та викуповувати акції ETF. Цей процес передбачає обмін акцій ETF на кошик цінних паперів, що відображають активи ETF, або на грошові кошти. Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) виступила за механізм створення та погашення готівки для Bitcoin ETF, щоб зменшити ризик маніпулювання ринком, пов’язаний з традиційними моделями в натуральній формі.

Цей підхід, схвалений SEC, спрямований на запобігання внутрішньоденним маніпулюванням цінами, набув популярності серед керуючих активами після початкових пропозицій лідерів галузі, таких як Hashdex. Примітно, що BlackRock, ARK Invest і Grayscale включили цей механізм у свої заявки, узгоджуючи їх з нормативними рекомендаціями для підвищення цілісності ринку.

Незважаючи на нещодавній сплеск обсягу торгів Bitcoin ETF, який досяг приголомшливих $111 млрд у березні, аналізи вказують на потенційний спад попиту на ці продукти. У той час як ціни на біткойн відновилися після обвалу 2022 року і перевищили 70 000 доларів за біткойн, чому сприяли ініціативи BlackRock ETF, нависає занепокоєння щодо впливу політики Федеральної резервної системи на ринки криптовалют.

Очікування, пов’язане з халвінгом біткойна, викликало спекуляції про неминучу волатильність цін, посилену чутками про витік Bitcoin ETF на Уолл-стріт. Серед цієї невизначеності iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock зберігає своє домінування за обсягом торгів та активами під управлінням, обійшовши таких конкурентів, як Grayscale та Fidelity Investment фонди.

Нещодавні оголошення про те, що додаткові фірми з Уолл-стріт, включаючи Citi, Goldman Sachs, UBS і Citadel, є авторизованими учасниками Bitcoin ETF від BlackRock, ще більше зміцнюють інституційну підтримку інвестицій у криптовалюту. Незважаючи на тривалу невизначеність щодо термінів своєї участі, галузеві аналітики припускають, що ці фірми непомітно надавали ліквідність ETF, відображаючи динаміку криптовалютного ландшафту, що розвивається.

Підсумовуючи, співпраця BlackRock з гігантами Уолл-стріт для свого Bitcoin ETF знаменує собою значну віху в масовому прийнятті криптовалют. Оскільки інституційний інтерес продовжує зростати, а нормативно-правова база розвивається, майбутнє Bitcoin ETF здається багатообіцяючим, пропонуючи інвесторам диверсифікований доступ до цифрових активів у регульованому середовищі.