Вулична криптовалютна стратегія знову на підході! Goldman Sachs подала заявку на ETF з доходом від біткойнів, чим він відрізняється від традиційних ETF

Goldman Sachs офіційно подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск «ETF з прибутковістю на базі Біткойна з премією». Цей продукт буде використовувати захисні опціони, створюючи місячний дохід для інвесторів через продаж опціонів.

Фінансовий гігант Wall Street Goldman Sachs нещодавно подав заявку до SEC на створення ETF з доходом на базі Біткойна, повідомляє CoinDesk, що ознаменовує новий етап у стратегії традиційних фінансових інституцій щодо криптоактивів. Зараз Goldman Sachs володіє понад 1,1 мільярда доларів у позиціях ETF з Біткойном, і запуск нового продукту ще більше закріпить її провідну позицію у криптофінансовій сфері.

Чим відрізняється ETF з доходом від традиційних ETF

На відміну від звичайних ETF, що слідкують за ціною фізичного Біткойна, ETF з доходом (income ETF) зазвичай використовують стратегії з опціонами. Зокрема, менеджери фондів одночасно володіють Біткойном і продають захисні кол-опціони (covered call), щоб створювати регулярний дохід для інвесторів. Такі стратегії вже давно застосовуються на традиційному фондовому ринку, наприклад, популярний продукт JPMorgan JEPI використовує подібний підхід.

Для інвесторів перевага доходних ETF у тому, що навіть при стабільних або бокових рухах ціни Біткойна вони можуть отримувати прибуток через премії з опціонів. Однак, при значному зростанні ціни прибуток може бути обмежений через виконання кол-опціонів.

Повна схема криптостратегії Goldman Sachs

Goldman Sachs активно рухається у сфері криптовалют. Окрім власних великих позицій у ETF з Біткойном, на початку цього року компанія придбала інноваційну компанію з управління капіталом Innovator Capital Management за 2 мільярди доларів, яка відома своїми ETF з опціонами. Ця покупка надала Goldman Sachs досвід у управлінні опціонами і стала важливим передвісником для подання заявки на доходний ETF з Біткойном.

Крім того, у березні цього року відділ криптовалютних операцій Goldman Sachs опублікував звіт про структуру розподілу Біткойна для інституційних інвесторів. У ньому рекомендується, що залежно від рівня ризику та цілей портфеля, частка Біткойна може становити від 1% до 5%.

Інституційні інвестиції у ETF з Біткойном продовжують зростати

Заявка Goldman Sachs збігається з тенденцією зростання ринку ETF з Біткойном. У березні цього року чистий потік у американські ETF з фізичним Біткойном склав 2,5 мільярда доларів, що свідчить про високий попит з боку інституційних та роздрібних інвесторів. З появою все більш різноманітних продуктів — від фізичних ETF до ETF з опціонами і доходних ETF — Біткойн поступово стає частиною основної фінансової інфраструктури.

Варто зазначити, що Goldman Sachs не є єдиною великою фінансовою компанією, яка активно рухається у крипто-сфері. Morgan Stanley також розширює свою діяльність у токенізації та криптовалютних податкових рішеннях, що свідчить про те, що традиційні фінансові гіганти застосовують багатогранний підхід до входу на крипторинок.

Аналіз ринку

Заявка Goldman Sachs відображає чіткий тренд: Wall Street вже не просто володіє Біткойном пасивно, а активно розробляє фінансові продукти на його основі. Від простого фізичного ризику до структурованих стратегій з доходом — продуктовий ряд крипто ETF швидко наближається до традиційних фінансів. Це означає не лише відкриття нових каналів для залучення капіталу, а й зрілість Біткойна як активу.

• Статтю надано з дозволу: «Лінь новин»
• Оригінальна назва: «Goldman Sachs подає заявку на доходний ETF з Біткойном, черговий крок у криптоінвестиціях Wall Street»
• Автор оригіналу: Elponcrab