Затримки з платежами? Уряди вживають заходів

Протягом останніх двох десятиліть платіжні системи в більшості розвинених ринків перейшли від повільних, багатоденних процесів — таких як чеки — до майже миттєвих переказів між контрагентами. Однак, хоча покупці тепер можуть переміщати кошти в реальному часі, багато хто все ще затримує платежі, часто для підтримки грошових резервів у своїх ланцюгах постачання.

Як пояснює Г’ю Томас, провідний аналітик комерційного та підприємницького сектора в Javelin Strategy & Research, у Швидші кошти через фіат: Глобальне порівняння регулювання термінів платежів, урядам довелося забезпечити, щоб бажання покупців утримувати готівку не обтяжувало постачальників, особливо менших.

Чому це відбувається?

Схильність затримувати платежі постачальникам виникла через глобальну фінансову кризу. Фінансові аналітики почали уважніше оцінювати компанії на основі грошових потоків: скільки готових грошей у них є, скільки грошей вони генерують і скільки можна вилучити з бізнесу в будь-який момент.

Коли готові гроші стали важливим фінансовим показником, компанії отримали стимул затримувати платежі, щоб тримати гроші у своїх руках якомога довше.

«Є можливість отримати оплату від однієї сторони, а потім затримати оплату за вашими витратами на сировину, маючи в результаті стільки грошей у руках завдяки вашому ланцюгу постачання», — сказав Томас. «Великі компанії частіше накопичували готівку протягом останніх 15 років, і це одна з речей, яку уряди хочуть вирішити».

Ще одним чинником для втручання урядів, особливо в країнах, що розвиваються, є висока інфляція. Бразилія стала однією з перших країн, що реалізували всепроникні миттєві платежі, що має сенс, враховуючи, що її реальні процентні ставки досягли 30% до 40%. У таких умовах, якщо постачальники повинні чекати 60 днів, щоб отримати оплату, вони фактично продають з 5% до 7% знижкою. Тому не дивно, що регулятори зобов’язали прискорити терміни платежів на ринках з високими процентними ставками.

Знайти формулу

У результаті багато урядів забезпечують, щоб постачальники мали можливість реагувати, коли покупці затримують платежі. Деякі режими пропонують прискорену арбітражну систему, що дозволяє отримувачам вирішувати спори через спеціалізованих арбітрів.

У інших регіонах уряди співпрацюють з місцевими фінансистами для створення затвердженого урядом ринку дисконтних рахунків. Регулятори впливають на те, хто може брати участь у цих програмах і які збори можуть стягувати фінансисти, фактично прискорюючи платежі постачальникам.

«Це спосіб прискорити платежі постачальникам без того, що я вважаю найгіршим, що ви могли б зробити, тобто фактично зобов’язати покупця платити своїм постачальникам якомога швидше», — сказав Томас. «Є 100 різних причин, чому ви не хочете, щоб уряд сказав вам, що ви не можете дозволяти рахункам старіти більше ніж 60 днів. Якщо ви виробник аерокосмічної техніки, у вас будуть довгі терміни виконання і багато витрат часу у вашому ланцюгу постачання, поки люди виготовляють індивідуальні частини. Ви не хочете, щоб одна й та ж набір правил застосовувався до виробника аерокосмічної техніки, як до ресторану швидкого харчування, де продукти доставляють щодня».

«Назвати і засудити»

Томас підкреслює ще один ефективний непрямий підхід: так звану схему «назвати і засудити». Уряди вимагають публічного розкриття того, як швидко компанії платять свої рахунки і наскільки добре вони дотримуються погоджених термінів платежів. Згідно з цими правилами, бізнеси повинні звітувати, скільки платежів було здійснено протягом 30 днів, 60 днів та середній час, необхідний для оплати. Австралія та Велика Британія успішно використовували ці схеми для зменшення середнього терміну платежів, покращення терміну продажів та підвищення дотримання термінів платежів.

Ці ініціативи також надають журналістам інформацію про те, які фірми лише заявляють про підтримку малих постачальників, але фактично не виконують своїх зобов’язань. Австралія вдосконалила свій підхід, щоб підвищити публічну видимість і заохотити розслідувальну журналістику.

Публікація результатів

У Великій Британії розкриття тепер є обов’язковим у звітах директорів компаній, подібно до вимог SEC для американських компаній, що забезпечує видимість для акціонерів і аналітиків.

«Ви повинні бути основним учасником компанії, щоб підписати це», — сказав Томас. «Ваше ім’я буде поруч із цим з позначкою, що це те, як працюють наші платіжні практики. Тут є певна репутаційна відповідальність і деякі аспекти обов’язку піклування».

Ця прозорість також допомагає постачальникам приймати обґрунтовані рішення. Постачальник може виявити, що клієнт платить відповідно до термінів лише 20% часу, із середнім терміном платежу 90 днів. Навіть якщо стандартні терміни складають 30 днів, постачальник може врахувати ймовірність затримки платежу, уникнути пасток з грошовим потоком і вести переговори більш реалістично.

«Велика Британія добре впоралася з цим, але я також був здивований, коли побачив останнє зобов’язання внести ці цифри в річні звіти», — додав Томас. «Це, ймовірно, означає, що ми вважаємо, що не пішли достатньо далеко в вирішенні цієї проблеми».

Прогрес у двох напрямках

В цілому, Томас бачить прогрес як нерівномірний. Приблизно 60% компаній покращилися з моменту запровадження цих ініціатив у сфері платежів, тоді як близько 30% погіршилися — і в деяких випадках суттєво.

Проте уряди визнають важливість прискорення платежів. Бізнеси ризикують зіткнутися зі строгішими регуляторними заходами, якщо не дотримуються цих ініціатив.

«Можливо, є сенс у тому, щоб займатися чимось подібним, щоб уникнути ризику отримати щось більш драконівське», — сказав Томас. «Зробити це, замість того щоб знайти правильний баланс заохочення без примусу, буде важливо».