#USIranTensionsImpactMarkets

Загострення конфлікту між Сполученими Штатами та Іраном внесло новий рівень складності та волатильності на світові фінансові ринки. З #USIranTensionsImpactMarkets, інвесторами навігація ландшафтом визначається зростанням цін на енергоносії, зміцненням долара США та широкомасштабним відходом від ризикових активів. Ось детальний аналіз поточної динаміки ринку, ключових активів у грі та що слід спостерігати в найближчі дні.

Загальна картина: Біжучий до безпеки та страхи інфляції
Основним драйвером поточних рухів ринку є різке загострення конфліктів у Близькому Сході. Після військових дій США та Ізраїлю Іран розпочав відповідні удари, значно порушуючи регіон, критично важливий для глобальних енергетичних постачань. Це спричинило класичну двопланову реакцію ринку: біг до безпеки та переоцінку очікувань інфляції.

Долар США несподівано знову став основним активом-убежищем, демонструючи найкращий одноденний результат за сім місяців. Це частково зумовлено позицією США як чистого експортора енергії, що ізолює їхню економіку від шоків цін на нафту у порівнянні з країнами, залежними від імпорту, такими як Японія та країни Європи. Внаслідок цього зміцнення долара є важливим фактором, що тисне на інші класи активів, зокрема на товари, ціна яких визначається у валюті.

Навпаки, акції різко знизилися. Основні індекси США, такі як S&P 500 та Dow Jones Industrial Average, знизилися, оскільки інвестори враховують подвійні загрози уповільнення зростання та зростання витрат через вищі ціни на енергоносії. Ринок облігацій розповідає схожу історію тривоги щодо інфляції, з доходністю 10-річних казначейських облігацій США, що стабільно зростає, оскільки трейдери побоюються, що тривале високий рівень цін на нафту змусить Федеральну резервну систему підтримувати жорсткішу монетарну політику довше.

Ринки енергоносіїв: епіцентр шоку
Найбільш безпосередній і драматичний вплив спостерігається на цінах на нафту, які йдуть до найбільшого тижневого зростання з 2022 року.

Ф'ючерси на Brent торгувалися біля USD 85 за барель, тоді як US West Texas Intermediate підскочила приблизно на 19 відсотків цього тижня до близько USD 81. Основним каталізатором є серйозне порушення руху танкерів через протоку Ормуз, важливий вузол, через який проходить близько 20 відсотків світової нафти. Дані свідчать, що рух значно сповільнився — майже на 90 відсотків з початку конфлікту, багато суден застрягли або були перенаправлені. Окрім нафти, ринок природного газу також відчуває напругу, ціни в Європі зросли більш ніж на 50 відсотків після зупинок у Катарі, великому експортері СПГ. Аналітики попереджають, що якщо протока залишиться закритою тривалий час, ціни на нафту можуть піднятися до тризначних значень, що становить значну загрозу для світової економіки.

Дорогоцінні метали: історія двох сил
Що стосується золота та срібла, ситуація більш складна — вони опиняються між міцним避险 попитом і головним ударом сильного долара США.

Золото спочатку різко підскочило через купівлю як активу-убежищу, короткочасно торгуючись біля USD 5,194, але згодом різко повернуло ці здобутки, знизившись майже на USD 60 і торгуючись біля USD 5,080. Це відкат безпосередньо пов’язаний із зростанням долара та підвищенням доходності казначейських облігацій, що збільшує альтернативну вартість утримання бездоходного золота. Як зазначив один стратег, поточна волатильність у золоті менша через зменшення попиту на避с, а швидше через подвійний тиск сили долара та потреби інвесторів у ліквідності. Срібло пережило ще більш екстремальні "американські гірки", спочатку підскочивши до USD 97, а потім відступивши, його здобутки відстають від золота.

Ключові рівні та зони ризику
Для трейдерів технічний ландшафт стає яснішим. В енергетиці опір для Brent знаходиться на недавньому максимумі USD 85. Тривале пробиття цього рівня може прискорити рух до психологічної позначки USD 90. Зона ризику для світової економіки — це тривале закриття протоки Ормуз, що майже напевно підштовхне ціни до тризначних значень.

Що стосується золота, ситуація нестабільна. Метал наразі тестує підтримку біля USD 5,050 — USD 5,080. Пробиття нижче USD 5,000 стане значною технічною зоною ризику, що потенційно відкриє шлях до більш стрімкого зниження до USD 4,950 і далі до 50-денного ковзного середнього біля USD 4,810. Індекс відносної сили починає знижуватися, що свідчить про ослаблення бичачого імпульсу на даний момент. Щоб золото знову зайняло бичачу позицію, йому потрібно повернути USD 5,100 і міцно прорватися вище зони опору біля USD 5,200 — USD 5,250.

Стратегічні міркування
У цьому середовищі шлях вперед залежить від двох ключових змінних. Перша — дипломатія та траєкторія конфлікту. Будь-які ознаки деескалації, такі як повідомлення (хоч і заперечені) про переговори щодо ядерної програми Ірану, можуть швидко знизити ціни на нафту та відновити акції. Однак подальше загострення поглибить поточні тенденції.

Друга — майбутній звіт про кількість нових робочих місць у США. Слабший за очікуваннями показник зайнятості може відновити сподівання на зниження ставок ФРС, потенційно послабивши долар і полегшивши ситуацію з золотом і акціями. Навпаки, сильний звіт підсилить інфляційну історію, ймовірно, зміцнивши долар і додатково тиснучи на ринки. Інвесторам рекомендується готуватися до подальшої волатильності та обережно керувати ризиками, оскільки ці потужні сили стикаються.