Основні індекси міцно у позитивній зоні попри розбіжності у політиці ФРС

Ринки акцій закрилися впевнено зростаючими у середу, всі три основні індекси зафіксували зростання навіть після відступу від внутрішньоденних максимумів. Широка ралі демонструвала стійкість на тлі змішаних економічних сигналів та невизначеності щодо політики центральних банків. Nasdaq піднявся на 175,25 пункту або 0,8% до 22 753,63, тоді як S&P 500 піднявся на 38,09 пункту або 0,6% до 6 881,31, а індекс Dow Jones Industrial Average виріс на 129,47 пункту або 0,3% до 49 662,66.

Технологічні акції ведуть впевнене зростання

Початковий підйом у торгівлі був значною мірою зумовлений сектором штучного інтелекту, зокрема лідерами у напівпровідниковій галузі. Nvidia зросла після оголошення про трансформаційне партнерство з Meta, материнською компанією Facebook, яке охоплює внутрішню інфраструктуру, хмарні послуги та можливості розгортання AI. Багаторічна, багатопоколінна співпраця дозволить масштабне впровадження процесорів Nvidia та мільйонів GPU поколінь Blackwell і Rubin — що є значущим підтвердженням стратегії Nvidia у сфері AI. Хоча в пік сесії Nvidia зросла до 2,9%, вона відступила від цих рівнів, але все ж закрилася зростанням на 1,6%.

Виробник чипів Micron також взяв участь у технологічній ралі, підскочивши на 5,3% після того, як David Tepper’s Appaloosa Management повідомила про збільшення своїх активів на 200%. Це свідчить про сильну впевненість керівництва у перспективах сектору напівпровідників.

Економічні дані малюють змішану картину на тлі нерішучості ФРС

Оптимістичні дані з економіки США спочатку підняли настрої, оскільки Федеральна резервна система повідомила, що промислове виробництво зросло більше, ніж очікувалося, у січні. Однак ринки відступили від своїх найкращих рівнів після публікації протоколів останнього засідання ФРС від 27-28 січня. У протоколах було виявлено значні розбіжності між членами ФРС щодо подальшого курсу щодо рівня відсоткових ставок.

Деякі учасники вважали, що подальше зниження ставок буде доцільним, якщо інфляція продовжить знижуватися до цільових рівнів. Інші ж виступали за збереження ставок без змін “на деякий час”, оскільки політики ретельно стежитимуть за новими економічними даними. Значна частина учасників вважала, що додаткові монетарні заходи можуть бути непотрібними, якщо не буде чітких ознак того, що дисінфляційний імпульс стабілізувався. Найцікавіше, що кілька учасників навіть висловили можливість двостороннього сценарію щодо ставок, визнаючи, що підвищення ставок може стати доцільним, якщо інфляція залишатиметься вище цільових рівнів — що свідчить про справжню невизначеність щодо траєкторії інфляції.

Секторна ротація: зростання енергетики та товарів, захисні акції відстають

Ціни на нафту різко зросли під час сесії, підштовхуючи акції нафтових сервісних компаній до найкращих показників, з індексом Philadelphia Oil Service Index, що підскочив на 2,7%. Ціни на золото також різко піднялися, підвищуючи котирування дорогоцінних металів і сприяючи зростанню індексу NYSE Arca Gold Bugs на 2,5%. Виробники нафти, фінансові компанії та транспортні акції також показали сильне зростання.

Навпаки, акції комунальних підприємств та нерухомості, чутливі до відсоткових ставок, знизилися, оскільки учасники ринку враховували обережну позицію ФРС щодо майбутніх коригувань ставок.

Світові ринки впевнено зростають у співчутті до американських здобутків

Закордонні ринки акцій здебільшого зросли у середу, хоча кілька бірж Азійсько-Тихоокеанського регіону залишалися у святкових вихідних. Індекс Nikkei 225 у Японії піднявся на 1,0%, а австралійський S&P/ASX 200 — на 0,5%. Європейські ринки також зміцнилися: британський FTSE 100 підскочив на 1,2%, німецький DAX — на 1,1%, а французький CAC 40 — на 0,8%.

На ринках облігацій доходність казначейських цінних паперів знизилася, оскільки інвестори переоцінювали очікування щодо ставок. Доходність десятирічних казначейських облігацій зросла на 2,7 базисних пункти до 4,079%.

Погляд у майбутнє: економічний календар може визначити напрямок у четвер

Торги у четвер можуть бути під впливом майбутніх економічних даних США, зокрема звітів про тижневі заявки на допомогу по безробіттю, торговий дефіцит та дані про продажі нерухомості у очікуванні — будь-який із них може дати нові уявлення про економічний фон, що наразі тримає членів ФРС у стані глибокої розбіжності щодо монетарної політики.