Циклічні акції: інвестиційний підхід у 2026 році та що інвесторам потрібно знати

У 2025 році доведено, що циклічні акції є важливим механізмом для створення багатства для тих, хто правильно розуміє їхню природу. Багато інвесторів зазвичай прагнуть до зростаючих акцій, але пропускають великі можливості отримати прибуток від циклічних акцій, що коливаються відповідно до економічних циклів у період відновлення світової економіки. Якщо у вашому портфелі ще немає циклічних акцій, це може бути сигналом, що ви пропускаєте можливості.

Що таке циклічні акції? Базове розуміння, яке має знати інвестор

Циклічні акції або Cyclical Stock — це акції компаній, чий дохід і прибутки змінюються відповідно до економічних циклів. Назва “циклічні” походить від особливості цих акцій — їхній прибуток і ціна коливаються по колу, слідуючи за змінами попиту і пропозиції.

Особливість циклічних акцій полягає в тому, що їхній рух тісно пов’язаний із загальним станом економіки. Коли економіка сильна і зростає, прибутки цих компаній зазвичай зростають, але при сповільненні економіки вони швидко падають.

Економічний цикл і циклічні акції: важливий зв’язок для інвестора

Щоб краще зрозуміти циклічні акції, розглянемо 4 фази економічного циклу:

👉 Фаза відновлення (Recovery): економіка починає показувати ознаки зростання. Циклічні акції отримують нові замовлення, попит на товари зростає, прибутки зростають, ціни на акції стрімко підвищуються.

👉 Пік (Peak): економіка досягає найвищої точки зростання. Циклічні акції мають високі прибутки, але ціна починає зупинятися або коливатися.

👉 Сповільнення (Recession): економіка входить у фазу спаду. Попит зменшується, компанії зменшують витрати і припиняють нові інвестиції, ціни на акції швидко падають.

👉 Дно (Trough): економіка у найгіршій точці. Прибутки компаній можуть стати збитками. Це ідеальний момент для покупки для довгострокових інвесторів.

Галузі з яскраво вираженими циклічними акціями

Циклічні акції присутні в різних галузях, і їхні ціни змінюються відповідно до економічних коливань:

Морські перевезення та транспорт: бізнес із глобальної логістики залежить від обсягів міжнародної торгівлі. У періоди зростання попит на перевезення зростає, у спади — падає.

Нафтогазова і переробна промисловість: ціни на нафту і попит на енергоносії залежать від стану економіки.

Сільськогосподарські продукти: попит на їжу і сировину змінюється відповідно до купівельної спроможності споживачів.

Металургія: попит на метал залежить від обсягів будівництва і виробництва.

6 циклічних акцій, які показали відмінні результати у 2025 і продовжують у 2026

1. Nvidia (NVDA) — лідер у галузі AI-чипів

Nvidia демонструє чудові результати у 2025 році завдяки високому попиту на AI-чипи. Компанія контролює понад 80% ринку AI, що забезпечує зростання прибутку на 35%. P/E приблизно 40, PEG близько 1.2 — баланс між вартістю і перспективами. Готівки понад 20 мільярдів доларів, борги майже відсутні, що забезпечує стабільність. У 2026 році інвестиції в AI залишаються пріоритетом.

2. Caterpillar (CAT) — гігант будівельної техніки

Caterpillar отримує вигоду від глобальних інфраструктурних проектів, зокрема закону Infrastructure Bill на 1.2 трлн доларів. У 2025 році дохід виріс на 8-10% у регіонах Азії і Латинської Америки. P/E — 15, а Backlog — 30 млрд доларів. Компанія стабільна, понад 25 років виплачує дивіденди.

3. JPMorgan Chase (JPM) — велика американська банка

JPM отримує вигоду від зниження ставок у кінці 2025 року. У 2026 році очікується ще 3-4 зниження ставок, що сприятиме зростанню кредитування і прибутку на 11%. P/B — 1.8, ROE — 16%, капітал міцний (CET1 — 14.5%).

4. ArcelorMittal (MT) — світовий виробник сталі

У 2025 році компанія досягла високих результатів завдяки відновленню виробництва і будівництва. Ціни на сталь зросли на 15-20%. P/E — 5, а Free Cash Flow Yield — 15%. Можливість викупу акцій і стабільні дивіденди. Інвестиції у “зелену” сталь і зменшення викидів CO2.

5. LVMH (LVMUY) — світовий гігант люксових товарів

У 2025 році LVMH показала високі результати, попит з боку багатих зберігається навіть у спадах. Відновлення економіки Китаю підвищує продажі. Маржа — 65%, що вище за галузеву середню. Засновник Бернар Арно має понад 40% акцій.

6. Lennar Corporation (LEN) — американський забудовник

Lennar виграє від зниження іпотечних ставок до 5.5% у 2025 році. Зростання кількості молодих покупців і збільшення попиту на нові будинки. P/E — 10, земля понад 300 000 ділянок, маржа — 21%, швидкість будівництва — на 15% вище за конкурентів.

Інші галузі з циклічними акціями, що слід враховувати у 2026

Мікросхеми: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm — зростання 15% у 2026 році, зумовлене AI і ланцюгами поставок.

Автомобільна промисловість: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD — вигода від циклу оновлення автопарку, очікуване зростання продажів на 8%.

Банківський сектор: Goldman Sachs, Bank of America — зростання через зниження ставок і розширення кредитування.

Ризики та особливості інвестування у циклічні акції

Особливості циклічних акцій, які має знати інвестор

Висока волатильність: ціни можуть швидко коливатися, створюючи можливості для прибутку, але й ризики.

Залежність від економічної ситуації: ціна циклічних акцій безпосередньо залежить від стану економіки. Зростання — ціни зростають, спад — швидко падають.

Зовнішні фактори: політика урядів, глобальні фінансові кризи, валютні коливання — можуть сильно впливати на ціни.

Плюси інвестування у циклічні акції

✅ Високий потенціал прибутку: волатильність створює можливості швидко заробити.

✅ Прогнозування циклів: розуміння циклів дозволяє купувати і продавати в правильні моменти.

✅ Диверсифікація портфеля: поєднання циклічних і стабільних акцій знижує ризики.

Мінуси інвестування у циклічні акції

❌ Висока волатильність: може спричинити значні збитки для тих, хто не готовий до ризиків.

❌ Потребує глибокого аналізу: необхідно розуміти економіку і фінансовий стан компаній.

❌ Зовнішні ризики: непередбачувані глобальні події, екологічні кризи, торгові війни — можуть різко вплинути.

❌ Не підходять для довгострокових інвестицій: через високу волатильність і короткострокові коливання.

Відмінність циклічних акцій від захисних (non-cyclical)

Захисні акції або non-cyclical stocks — це компанії, що виробляють товари і послуги з стабільним попитом навіть у періоди економічних спадів.

Приклади захисних акцій:

• Coca-Cola: напої, попит зберігається навіть у рецесії.
• Johnson & Johnson (JNJ): медичні послуги і ліки.
• Tesco: продуктові магазини.
• NextEra Energy: енергетика з стабільним попитом.

У той час як циклічні акції дають високий потенціал прибутку, захисні — забезпечують стабільність і безпеку для довгострокових інвестицій. Вміле поєднання обох типів допомагає створити збалансований портфель.

Висновок: інвестування у циклічні акції — розуміння реальної економіки

Інвестування у циклічні акції вимагає глибоких знань про економічні цикли, аналіз ринку і здатність управляти ризиками. Успішні інвестори — ті, хто розуміє взаємозв’язки між бізнесом, сезонами і попитом-пропозицією. Вивчення основ бізнесу і його залежності від стану економіки дозволяє правильно планувати покупки і продажі, знижуючи ризики невігластва.

У 2026 році, якщо світова економіка продовжить відновлюватися, циклічні акції залишатимуться перспективними. Це найкращий час для тих, хто прагне вивчити і зрозуміти економічні цикли на практиці.