Вибір між мейкером і тейкером: ключові відмінності та вплив на прибуток

У сучасній криптовалютній торгівлі успіх залежить від розуміння того, як працюють різні типи ордерів. Мейкер і тейкер — це два основних підходи до взаємодії з ринком, кожен із яких має свої особливості та фінансові наслідки. Від вибору між цими стратегія­ми залежить не лише швидкість виконання ваших угод, а й розмір комісій, які ви платите.

Тейкер: пріоритет швидкості та негайного виконання

Коли трейдер обирає стратегію тейкера, він ставить на перше місце терміновість виконання операції. Ордер тейкера розміщується з метою негайного виконання за поточною ринковою ціною, збігаючись із вже існуючими пропозиціями в книзі ордерів.

Такий підхід означає, що тейкер споживає ліквідність, яку надають інші учасники ринку (мейкери). Це дія завершується миттєво — ордер тейкера зустрічається з протилежним ордером і виконується без затримок. Таким чином, якщо вам потрібно терміново відкрити або закрити позицію, саме тейкер забезпечує необхідну швидкість.

Однак зручність має свою ціну. За негайне виконання і споживання ліквідності трейдер платить підвищену комісію тейкера, яка вища, ніж комісія за використання стратегії мейкера.

Мейкер: забезпечення ринку ліквідністю і зниження витрат

Ордер мейкера працює за іншим принципом. Замість негайного виконання мейкер розміщує ордер у книзі ордерів, де він залишається до зустрічі з ордером тейкера. Цей ордер стає частиною ринкової структури, забезпечуючи ліквідність для інших учасників.

Завдяки тому, що мейкери додають ліквідність на ринок, вони отримують винагороду у вигляді зниженої торгової комісії. Мейкер платить менше за кожну виконану операцію, що особливо важливо при частій торгівлі з великими об’ємами.

Однак стратегія мейкера вимагає терпіння. Трейдер має бути готовим до того, що його ордер може залишатися не виконаним деякий час, очікуючи зустрічі з ордером тейкера. Крім того, мейкери впливають на спред між цінами попиту і пропозиції, звужуючи різницю і покращуючи умови для всіх учасників ринку.

Порівняння характеристик: мейкер і тейкер

Примітка: наведені комісії відповідають торгівлі безстроковими контрактами та ф’ючерсами на платформі, що надає ці послуги.

Практичний розрахунок впливу на кінцевий прибуток

Розглянемо конкретний приклад, використовуючи торгівлю парою BTCUSDT:

Початкові параметри:

• Торгова пара: BTCUSDT
• Об’єм позиції: 2 BTC
• Напрямок: покупка (лонг)
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT

Сценарій 1: Трейдер використовує стратегію мейкера для відкриття і закриття

Розрахунок комісій:

• Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Прибуток без урахування комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Загальний прибуток: 2000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Сценарій 2: Трейдер використовує стратегію тейкера для відкриття і закриття

Розрахунок комісій:

• Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Прибуток без урахування комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
• Загальний прибуток: 2000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Висновок: різниця у підходах призвела до розбіжності у прибутку більш ніж на 80 USDT. При масштабуванні об’ємів або збільшенні частоти угод економія комісій стане значнішою. Це показує, що знання різниць між мейкером і тейкером безпосередньо впливає на кінцевий результат.

Як ефективно виставляти ордери мейкера

Якщо ви вирішили використовувати стратегію мейкера для оптимізації витрат, дотримуйтесь цих рекомендацій:

1. Використовуйте лімітні ордери — це основний інструмент мейкера. Розміщуйте їх у відповідній зоні інтерфейсу торгової платформи.

2. Активуйте режим пасивного ордера — функція Post-Only запобігає випадковому виконанню вашого ордера як тейкера, якщо на ринку є зустрічний ордер по вашій ціні.

3. Стратегічно обирайте ціни — розміщуйте ваш лімітний ордер так, щоб він був привабливим для зустрічної сторони:

   • Для покупки (лонг): вкажіть ціну нижче за найкращу поточну ціну пропозиції
   • Для продажу (шорт): вкажіть ціну вище за найкращу поточну ціну запиту

Важливо пам’ятати: якщо лімітний ордер виконується негайно, незважаючи на вибір пасивного режиму, він буде перекласифікований як ордер тейкера і підпаде під підвищену комісію.

Підсумкові рекомендації

Вибір між мейкером і тейкером — це не просто питання зручності, а стратегічне рішення, що впливає на ефективність вашої торгівлі. Мейкер вимагає планування і терпіння, але винагороджує зниженими комісіями і можливістю впливати на ринкові спреди. Тейкер гарантує негайне виконання, але обходиться дорожче.

Перед початком активної торгівлі переконайтеся, що повністю розумієте структуру комісій на вашій платформі. Аналіз цих витрат допоможе вам оптимізувати стратегію, обираючи між мейкером і тейкером залежно від конкретної ситуації на ринку і ваших цілей. Пам’ятайте: навіть невелика економія на комісіях при регулярній торгівлі може призвести до значного збільшення кінцевого прибутку.