Кращі ETF з високим рівнем кредитного плеча у секторі енергетики для активних трейдерів, які шукають посилене експонування сектору

Енергетичний сектор зазнав значного зростання, зумовленого кількома злитими факторами: очікуваннями стабільного глобального економічного зростання, прискоренням вакцинаційних кампаній, значними фіскальними стимулюючими програмами та покращенням економічних даних із ключових країн. Ця комбінація сприяла зростанню попиту на енергоносії, водночас обмеження у постачанні посилилися. Угоди про виробництво між членами ОПЕК та союзниками створили дефіцит пропозиції, а геополітичні події на Близькому Сході порушили критичну інфраструктуру переробки. Тим часом, екстремальні погодні умови тимчасово вивели з ладу значні виробничі потужності. Ці динаміки підштовхнули ціну на нафту до багаторічних максимумів, а провідні фінансові установи переглянули свої прогнози цін в сторону підвищення. Для інвесторів із високою толерантністю до ризику, які прагнуть скористатися цим імпульсом, позичкові енергетичні ETF пропонують потенціал для збільшення прибутку в концентровані терміни, хоча й із значною волатильністю.

Чому інтерес до позичкових ETF у енергетичному секторі зростає

Кілька фундаментальних чинників підтримують нинішній ралі енергетичного сектору. По-перше, очікування попиту суттєво посилилися. У всьому світі накопичений економічний активність знову підвищує попит на енергоносії. Основні економіки із сильними даними свідчать, що ця історія відновлення має реальні підвалини.

З боку пропозиції структурні обмеження зростають. ОПЕК та пов’язані виробники впровадили управління виробництвом через тривалі скорочення. Крім того, значний нафтовий переробний комплекс у Саудівській Аравії зазнав збоїв через регіональні напруженості, що зменшило експортний потенціал. Цей об’єкт зазвичай обробляє близько 6,5 мільйонів барелів на добу — приблизно 7% світового попиту. Наслідки таких перебоїв у пропозиції відчуваються по всьому світовому ринку енергоносіїв.

Ринки ф’ючерсів на нафту демонструють зворотню структуру — беквардацію, коли близькострокові контракти торгуються з премією до довгострокових. Така структура ринку сигналізує про обмеженість поточного постачання та високий попит на спот-ринку, що історично є бичачим сигналом. Інвестиційні банки, зокрема Goldman Sachs і JP Morgan, опублікували прогнози, що свідчать про подальше зростання цін.

Порівняння 2-кратних позичкових енергетичних ETF

Для інвесторів, які шукають подвоєне експозицію до рухів енергетичного сектору, існує кілька інструментів із таким підсиленням. Ці інструменти відстежують основні енергетичні індекси, одночасно подвоюючи щоденний дохід.

ProShares Ultra Oil & Gas ETF (DIG) слідкує за індексом Dow Jones U.S. Oil & Gas Index із 2-кратним щоденним підсиленням доходу. Фонд має приблизно 228 мільйонів доларів активів і підтримує стабільну ліквідність із середнім обсягом торгів у 103 000 акцій на день. Річна комісія становить 0,95%, а з початку року його показники були значними.

Direxion Daily Energy Bull 2X Shares (ERX) забезпечує 2-кратне позичкове підсилення до індексу Energy Select Sector Index із такою ж річною платою — 0,95%. Цей фонд залучив 721 мільйон доларів активів і має високий рівень торгів — приблизно 5,7 мільйонів акцій щодня. Ліквідність дозволяє його використовувати для управління значними позиціями.

Direxion Daily S&P Oil & Gas Exploration & Production Bull 2X Shares (GUSH) надає подвоєне підсилення до індексу S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry, зосереджуючись на компаніях upstream. З активами понад 964 мільйони доларів і середнім обсягом близько 2,5 мільйонів акцій на день, цей фонд є більш концентрованим інструментом. Річна комісія — 0,95%.

3-кратний ультра-позичковий ETN: максимальне підсилення

Для тих, хто шукає максимальне підсилення, MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged ETN (NRGU) пропонує потрійне підсилення щоденної динаміки. Цей біржовий нотаток слідкує за індексом Solactive MicroSectors U.S. Big Oil Index, який використовує рівномірне зважування доларів по 10 найбільших енергетичних і нафтових компаніях США. Продукт має активи на 534 мільйони доларів і торгується з високим щоденним обсягом — близько 381 000 акцій. Річна комісія 0,95% відповідає стандартам для таких продуктів.

Розуміння ризикового профілю позичкових енергетичних ETF

Інвесторам, що розглядають використання позичкових енергетичних ETF, важливо розуміти їхню ключову структурну особливість. Ці продукти щодня перебалансовуються, і під час волатильних періодів це може спричинити значне відхилення від очікуваних довгострокових мультиплікаторів. ETF із 2-кратним підсиленням, наприклад, може суттєво недоотримати або перевищити цільовий рівень доходу залежно від волатильності та напрямку ринку.

Підсилення збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. У сприятливих трендових умовах ефект складного відсотка значно підвищує доходи. Водночас, боковий або спадний ринок може швидше з’їсти позицію, ніж у випадку безпосередніх інвестицій. Ці інструменти найбільш корисні в трендових умовах, коли рух цін послідовно відповідає інвестиційній ідеї.

Крім того, механізм щоденного перезавантаження означає, що ці інструменти найкраще використовувати для короткострокових тактичних позицій, а не для довгострокового стратегічного інвестування. Стратегія buy-and-hold зазвичай неефективна через технічний характер роботи з підсиленням.

Як обрати позичковий енергетичний ETF

Інвесторам, що розглядають використання позичкових енергетичних ETF, слід чесно оцінити свої можливості та часовий горизонт. Ці продукти вимагають активного моніторингу і більше підходять для короткострокових трейдерів, ніж для пасивних інвесторів. Другий важливий аспект — рівень впевненості: потрібно бути достатньо впевненим, щоб виправдати ризик значних втрат.

Для тих, хто не комфортно ставиться до волатильності 3-кратних продуктів, таких як NRGU, 2-кратні варіанти пропонують значне підсилення з меншими ризиками втрат у несприятливих умовах. Вибір між ними часто зводиться до ліквідності та бажаного індексного експозиції — широкого енергетичного сектору, секторних підсекторів або upstream.

Поточна ситуація на енергетичному ринку може створювати реальні тактичні можливості для активних портфелів. Однак категорія позичкових енергетичних ETF залишається виключно для досвідчених трейдерів із високою впевненістю у короткостроковій перспективі та з чітким управлінням ризиками. Ці інструменти слугують тактичними засобами, а не довгостроковими активами, і мають використовуватися відповідно.