Доходи Netflix від реклами досягають $1.5 млрд: чи є це найкращими акціями для купівлі сьогодні?

Рекламний бізнес Netflix щойно продемонстрував свою силу: доходи від реклами у 2025 році перевищили 1,5 мільярда доларів — зростання більш ніж на 150% у порівнянні з попереднім роком. Переорієнтація стрімінгового гіганта на підтримуваний рекламою рівень приносить плоди, і керівництво компанії тепер очікує, що цей сегмент приблизно подвоїться знову у 2026 році, досягнувши приблизно 3 мільярдів доларів. Для інвесторів, які розглядають можливість інвестування 2000 доларів, Netflix є цікавим кейсом: вибуховий ріст нової джерела доходу, але й значна стратегічна невизначеність.

Як Netflix став гравцем у стрімінговому бізнесі з підтримкою реклами

Netflix довго не поспішав з виходом на ринок реклами. Співзасновник Рід Хастінгс у 2020 році фактично відкидав ідею реклами, але конкуренційний тиск і криза підписників на початку 2022 року — коли платформа втратила 1,2 мільйона користувачів лише за шість місяців — змусили переглянути позицію. У листопаді 2022 року Netflix нарешті запустив дешевший рівень з підтримкою реклами, повернувшись до ідеї, яку раніше відкидав.

Цей крок виявився влучним. Керівництво заслуговує на похвалу за розпізнавання зміни ринку. Лідерство Netflix має репутацію сміливих стратегічних рішень: міжнародна експансія, значні інвестиції в оригінальний контент і тепер — отримання доходів від реклами з цільовою аудиторією, що цінує ціну. З акціями, які за два десятиліття зросли майже на 21000%, очевидно, що команда керівників знає, як орієнтуватися у періоди змін.

Рекламний бізнес тепер рухається з прискоренням. Доходи від реклами подвоїлися у 2024 році, а у 2025 — зросли більш ніж на 150%. Чому Netflix успішний там, де інші стрімінги ще борються? Платформа має неперевершені переваги: преміальні бібліотеки контенту, велика зацікавлена аудиторія, низький рівень відтоку підписників і сучасні дані про аудиторію для рекламодавців. Ці фактори дозволили Netflix швидко перетворити свою домінуючу позицію у масштаб реклами.

Інвестиційна можливість: оцінка акцій Netflix за поточними оцінками

Зі зниженням ціни акцій Netflix до рівня, близького до трирічних мінімумів за показником ціна-прибуток, акції виглядають поверхнево привабливо. За поточною ціною близько 82-85 доларів за акцію (станом на кінець січня 2026 року), 2000 доларів дозволять придбати приблизно 24 акції. Традиційні показники оцінки вказують, що акції цілком розумно оцінені порівняно з історичними середніми.

Модель зростання є переконливою. Трансформація доходів від реклами створює новий центр прибутку без канібалізації доходів від підписки. Компанія тепер отримує цінність від бюджетно-орієнтованих глядачів, які раніше не були клієнтами. Керівництво довело здатність реалізувати цей перехід, а траєкторія зростання доходів підтримує оптимізм щодо майбутніх прибутків.

Однак, лише оцінка не розкриває повної картини для потенційних покупців, які розглядають Netflix як один із найкращих акцій для купівлі сьогодні.

Угода з Warner Bros. створює нові змінні для потенційних покупців

Тут ситуація ускладнюється. Netflix оголосив про намір придбати активи Warner Bros. Discovery, і для завершення угоди компанія має залучити 42 мільярди доларів у борговому фінансуванні. Такий рівень заборгованості суттєво змінює профіль ризику для акціонерів.

Взяти на себе значний борг у період стратегічної трансформації — це додаткові невизначеності. Структура операцій об’єднаної компанії залишається неясною. Ризики інтеграції можуть затримати синергію доходів. Увага керівництва буде розподілена між операційним виконанням і завершенням угоди. Для консервативних інвесторів це справжній бізнес-ризик, що виходить за межі звичайної ринкової волатильності.

Питання: чи залишаються акції Netflix за поточних оцінок одними з найкращих для купівлі сьогодні, враховуючи ці ускладнення? Зростання рекламного бізнесу є реальним і вражаючим, але нові боргові обмеження та невизначеність щодо інтеграції роблять цю інвестицію менш очевидною, ніж здається з заголовків.

Підсумок для ваших 2000 доларів

Перетворення Netflix у бізнес із двома джерелами доходу — це справжній прогрес. Рівень зростання рівня з підтримкою реклами перевищує навіть оптимістичні прогнози, і керівництво довело здатність реалізувати важливі стратегічні зміни. З точки зору чистого зростання, цифри привабливі.

Однак для інвесторів, які шукають найкращі акції для купівлі сьогодні з обмеженим капіталом, потрібно враховувати наслідки угоди з Warner Bros. Величезний борг у 42 мільярди доларів, ризики інтеграції та короткострокова невизначеність можуть вимагати обережності. Момент зростання рекламного бізнесу реальний, але й перед ним стоять ускладнення.

Це не обов’язково причина повністю уникати Netflix, але нагадування, що вражаючі показники зростання не виключають інвестиційних ризиків. Ті, хто купує акції, мають бути повністю свідомі, що компанія входить у складний перехідний період — період, який може принести значний прибуток або створити суттєві перешкоди залежно від реалізації.