Виробники напівпровідників підштовхують ринки вгору, оскільки відновлення технологій набирає обертів

Ринки акцій піднялися сьогодні, індекс S&P 500 зріс на 0,25%, індекс Dow Jones промислових компаній піднявся на 0,57%, а Nasdaq 100 додав 0,42%. Ф’ючерси вказували на подальший рух вгору, з ф’ючерсами March E-mini S&P на 0,20% і March E-mini Nasdaq на 0,34%. Основним драйвером цього ралі стали відновлення акцій виробників напівпровідників та інфраструктурних компаній, пов’язаних з ШІ, після продажів у п’ятницю, що скинули втрати, які тягнулися на ширший ринок. Це відновлення виробників у секторі чипів продемонструвало подальшу залежність ринку від технологічних акцій як основи для сили індексів.

Крім напівпровідників, додаткову підтримку надали акції рідкісноземних металів США, які зросли у зв’язку з очікуваннями, що президент Трамп створить стратегічний резерв критичних мінералів із фінансуванням у 12 мільярдів доларів для зменшення залежності від Китаю. Однак з’явилися перешкоди через тривалі переговори щодо фінансування уряду США, слабкість криптовалют і тривожні економічні сигнали з Китаю, що створювало змішаний фон для трейдерів, які орієнтуються на волатильність протягом дня.

Виробники чипів та інфраструктура технологій рухають індекс

Виробники напівпровідників домінували серед лідерів зростання сьогодні, демонструючи інвесторський інтерес до технологічних активів попри недавню волатильність. Sandisk очолив сектор з прибутком понад 7%, під впливом початку рекомендаційного обслуговування від CTBC Securities Investment Service Co Ltd із цільовою ціною 660 доларів. Western Digital, Seagate Technology Holdings і Advanced Micro Devices подорожчали більш ніж на 3%, тоді як Intel і Lam Research піднялися більш ніж на 2%. Це скоординоване зростання виробників обладнання та пам’яті підкреслює, як глобальний попит на чипи формує широку ринкову динаміку.

Відновлення виробників відображає нову впевненість у розвитку інфраструктури штучного інтелекту, оскільки основні хмарні платформи та оператори дата-центрів продовжують інвестувати капітал. Ця динаміка підкреслює значний вплив сектору на напрямок ринку, особливо коли макроекономічна невизначеність з’являється в інших сегментах.

Критичні матеріали та геополітичні зміни створюють різні шляхи

Акції рідкісноземних металів США різко зросли, з USA Rare Earth більш ніж на 9%, а United States Antimony Corp — більш ніж на 8%. MP Materials і Critical Metals Corp додали понад 4%, тоді як Ramaco Resources піднялися на 1%. Ці рухи відображають ентузіазм інвесторів щодо оголошеної Трампом 12-мільярдної стратегічної програми запасів, спрямованої на зменшення залежності від китайських критичних мінералів.

Навпаки, енергетичні компанії зазнали значних труднощів, оскільки ціна WTI на нафту знизилася більш ніж на 5% через сигнали зменшення геополітичної напруги. Заяви президента Трампа щодо дипломатичних переговорів США з Іраном і сподівання іранського МЗС щодо переговорів вплинули на оцінки енергетичного сектору. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp і Chevron знизилися більш ніж на 2%, тоді як Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 і Valero Energy зменшилися щонайменше на 1%.

Акції криптовалют зазнали різкого спаду

Акції, пов’язані з цифровими активами, увійшли у різко знижується тренд, оскільки Bitcoin впав більш ніж на 7%, до найнижчого рівня за 9,75 місяців. За даними Coinglass, понад 590 мільйонів доларів довгих позицій у Bitcoin були ліквідовані за вихідні. Наслідки для пов’язаних з цим акцій виявилися серйозними: Strategy знизилася більш ніж на 3%, MARA Holdings — більш ніж на 3%, Galaxy Digital Holdings — більш ніж на 3%, а Coinbase — більш ніж на 2%. Водночас Riot Platforms зросла незначно — на 0,39%.

Економічний спад у Китаї сигналізує про глобальні перешкоди

Індекс Shanghai Composite знизився на 2,48%, до чотиритижневого мінімуму, після слабших за очікування даних щодо виробництва. Індекс менеджерів з закупівель у виробництві за січень знизився на 0,8 пункту до 49,3, що нижче очікуваного рівня 50,1. Ще тривожніше — індекс PMI у сфері послуг несподівано скоротився на 0,8 пункту до 49,4 проти очікуваного зростання до 50,3, що стало найглибшою за три роки скороченням. Це економічне ослаблення у другій за величиною економіці світу викликало питання щодо глобального економічного зростання та прибутковості корпорацій.

За кордоном ринки відобразили змішану настроєність після публікації даних із Пекіна. Euro Stoxx 50 піднявся на 0,35%, Nikkei 225 знизився на 1,25% від недавніх максимумів, а доходність європейських державних облігацій рухалася в різних напрямках: німецький десятирічний бунд дає 2,85%, а британські гільти — 4,498%.

Окремі рухи акцій на тлі секторних змін

Крім лідерів з напівпровідників, увагу привернули й інші компанії. Palantir Technologies піднялася більш ніж на 3% після підвищення William Blair до рекомендації «перформанс». Oracle виросла більш ніж на 3% на новинах про намір залучити від 45 до 50 мільярдів доларів через боргові та акціонерні випуски для розширення хмарної інфраструктури. Autodesk додала понад 2% після підвищення JPMorgan Chase до рекомендації «перевищує ринок» із цільовою ціною 319 доларів.

Негативні сюрпризи принесли Walt Disney, що знизилася більш ніж на 6%, ставши лідером падінь у Dow Jones після критики аналітиків щодо другого кварталу. IDEXX Laboratories впала більш ніж на 3% через те, що валові маржі за четвертий квартал склали 60,3%, нижче за очікування — 61%. Humana знизилася більш ніж на 2% після того, як Morgan Stanley знизила рекомендацію до «недостатньо привабливих» із цільовою ціною 174 долари.

Динаміка ставок і очікування щодо політики ФРС

Облігації тримісячного терміну знизилися на два тики, а дохідність піднялася на 1,2 базисних пункти до 4,248%. Слабкість облігацій відображає наслідки номінації президента Трампа Кевіна Вершу на посаду голови ФРС. Верш, який був членом ФРС у 2006-2011 роках, відомий своїми жорсткими поглядами щодо політики і раніше наголошував на ризиках інфляції під час економічних циклів. Однак втрати у казначейських облігаціях залишилися обмеженими, підтримані різким падінням цін на нафту, що зменшило очікування інфляції і підтримало оцінки фіксованого доходу.

Трейдери з сінгами заклали лише 1% ймовірності підвищення ставки ЄЦБ на засіданні 5 лютого, що свідчить про зменшені очікування щодо монетарного посилення в зоні євро, незважаючи на досягнення PMI у виробництві січня рівня 49,5.

Моментум сезонів звітності та економічний календар

Звітність за четвертий квартал прискорилася: цього тижня заплановано оприлюднення звітів 150 компаній із S&P 500. Поки що результати підтвердили оцінки акцій: 78% із 167 компаній перевищили очікування щодо прибутку. За оцінками Bloomberg Intelligence, зростання прибутків у четвертому кварталі становитиме 8,4%, а без врахування технологічних гігантів «Великої сімки» — 4,6%.

Трейдерам слід слідкувати за кількома економічними даними, що очікуються цього тижня. Сьогодні очікується індекс виробництва ISM за січень — 48,5. Вівторок принесе дані про кількість вакансій JOLTS за грудень — 7,250 мільйонів, +104 000 порівняно з попереднім періодом. У середу очікується зміна зайнятості ADP за січень — +45 000, а індекс ISM у сфері послуг — 53,5. У четвер — щотижневі дані про первинні заявки на безробіття близько 212 000, а у п’ятницю — дані про позанавчальні робочі місця за січень — +65 000, рівень безробіття за січень залишиться незмінним на рівні 4,4%, а середня погодинна заробітна плата зросте на +0,3% місяць до місяця і на +3,6% у річному вимірі.

Ринки ФРС продовжують закладати ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 17-18 березня у розмірі 13%. Ці очікування відображають невизначеність щодо траєкторії інфляції та стійкості ринку праці, оскільки виробники та інші циклічні сектори шукають стабільні драйвери попиту для розширення бізнесу та капіталовкладень.