Заробіть 16.3% річних доходів за допомогою стратегій Put від Perpetua Resources

Інвестори, які прагнуть придбати акції Perpetua Resources Corp (PPTA), стикаються з знайомою дилемою: наразі акція торгується за $26.99, але вкладати цю суму за поточними цінами здається незручним. Замість того щоб повністю відмовитися від можливості, досвідчені трейдери можуть розглянути альтернативний підхід із використанням пут-опціонів, який дозволяє отримувати значний дохід і водночас створює більш вигідну точку входу.

Стратегія продажу пут-опціонів: формування доходу під час очікування

Розгляньте можливість продажу пут-контрактів замість того, щоб входити за ринковою ціною. Опціон пут на січень 2027 року з страйком $20 ілюструє цей підхід ефективно. За ціною пропозиції $3.10 продаж цього контракту забезпечує негайний дохід у розмірі 15.5% від суми $20 — або 16.3% річної ставки, якщо врахувати весь термін контракту. Stock Options Channel називає цей спосіб отримання доходу «YieldBoost».

Механіка проста: ви отримуєте премію $3.10 одразу, що дає вам миттєвий річний дохід у 16.3%. Якщо пут закінчується без вартості (тобто PPTA ніколи не досягне $20), ви зберігаєте всю премію і не купуєте акції. Якщо ж покупець виконає контракт, ви придбаєте 100 акцій за ефективною ціною $16.90 за акцію — це після вирахування премії $3.10 з страйкової ціни $20, що дає значну знижку порівняно з поточною ціною.

Розуміння компромісу: можливість проти доходу

Ця стратегія суттєво відрізняється від прямого володіння акціями. Продавці пут-опціонів не беруть участі у зростанні ціни PPTA безпосередньо; вони отримують експозицію до акцій лише у разі виконання контракту. Тим часом, покупець путу не має підстав викликати його за $20, якщо PPTA не впаде щонайменше на 25.8% від поточних рівнів — значне падіння, яке зробить ціну $20 вигідною порівняно з ринковими цінами.

Для продавця пут-опціону 16.3% річної доходності — це весь потенційний прибуток, якщо не відбудеться виконання контракту. Це створює важливу різницю: вам фактично платять премію за очікування і можливість купити акції з дисконтом, а не за додатковий прибуток від зростання ціни.

Оцінка ризиків через історичну волатильність

Perpetua Resources демонструє значні коливання цін, з волатильністю за останні 12 місяців у 84%, що суттєво вище за середні показники ринку. Це пояснює, чому пут-контракт пропонує так привабливий дохід — покупці готові платити більше за захист від зниження у волатильних акціях.

Аналізуючи історію торгів PPTA за останні 12 місяців, можна побачити, де розташований страйк $20 у порівнянні з недавніми діапазонами цін. Цей історичний контекст у поєднанні з фундаментальним аналізом Perpetua Resources допомагає визначити, чи достатньо 16.3% річної ставки компенсує ризики.

Основні моменти перед прийняттям рішення

Декілька факторів вимагають ретельної оцінки:

• Ризик волатильності: 84% річної волатильності означає, що PPTA може суттєво рухатися в будь-якому напрямку. Це створює привабливі премії, але також підвищує ймовірність виконання контракту під час ринкових стресів.

• Тимчасове зменшення цінності опціонів: Виграшний термін до січня 2027 року дає майже рік для реалізації вашої ідеї, під час якого волатильність може знизитися, а премії — зменшитися.

• Капітальні витрати: Якщо контракт буде виконано, ваш капітал буде закріплений у акціях PPTA за ефективною ціною $16.90. Переконайтеся, що це відповідає вашій загальній стратегії портфеля.

• Аналоги: Stock Options Channel має повну базу даних подібних можливостей продажу путів з різними термінами і страйками, що дозволяє порівнювати ризик-доходність.

Висновок

Для інвесторів, які шукають дисциплінований спосіб увійти у позицію по Perpetua Resources і одночасно отримати дохід, продаж пут-опціонів є привабливою альтернативою купівлі акцій за поточною ціною. Річна ставка у 16.3%, доступна через контракт січня 2027 року, пропонує реальне відшкодування — але лише після ретельної оцінки ризиків, пов’язаних із високою волатильністю.