Ключові індикатори ризику Bitcoin блискавично засвідчують червоний колір: відтік ETF та каскад ліквідацій

Ринок криптовалют переживає значний період напруги, оскільки Біткоїн тестує критичні рівні підтримки на тлі масових виводів капіталу та каскадних ліквідацій. Те, що почалося як рутинна корекція ринку, переросло у те, що аналітики описують як складну фазу, поєднуючи великі інституційні викупки, розгортання позик з високим кредитним плечем і ослаблення альткоїнів — створюючи конвергенцію медвежого тиску, яка вимагає уважного спостереження з боку учасників ринку.

Масштабні ліквідації та 200-тижнева EMA: останній опір для ключової підтримки

Падіння Біткоїна нижче $80 000 спричинило один із найсильніших за останній час циклів ліквідацій. За 24 години було ліквідовано приблизно $1,5–$1,6 мільярда криптовалютних позицій, що спричинило каскадний хвильовий продаж, переважно з боку надмірно позичених довгих позицій. Особливо гостро це позначилося на Ethereum, де трейдери, які активно ставили на зростання, втратили свої позиції через розворот ринку.

Поточна ціна в районі $70 370 ставить Біткоїн у критичну зону тестування. Аналітики визначили 200-тижневу експоненціальну ковзну середню біля $68 000 як ключовий рівень підтримки. Якщо Біткоїн рішуче опуститься нижче цього технічного бар’єра, це означатиме перехід у територію, яку останній раз бачили під час медвежого ринку 2022–2023 років — періоду, коли BTC торгувався нижче за 200-тижневу EMA протягом тривалого часу. Такий прорив сигналізуватиме про «значне погіршення умов», що потенційно відкриває шлях до подальшого зниження до рівнів $55 000–$60 000.

Ця модель ліквідацій виявляє тривожну динаміку: багато роздрібних і напівпрофесійних трейдерів були застиглі зненацька волатильністю ринку, оскільки використовували кредитне плече саме тоді, коли довіра була найвищою. Це яскравий нагадування, що ключові індикатори ризику (KRI) у маржинальних ринках можуть швидко змінюватися, перетворюючи вигідні технічні сигнали у мінне поле.

Виводи з Spot ETF: стабілізаційна сила стає перешкодою

Bitcoin spot ETF, раніше розглядалися як стабілізуючий механізм, що мав би закріпити ринок під час волатильності, парадоксально стали джерелом занепокоєння. Чисті виводи з продуктів ETF на Bitcoin сягнули приблизно $1,6 мільярда лише цього місяця, а загальна картина ще тривожніша: за останні три місяці з ринків США вийшло близько $6 мільярдів у Bitcoin через ETF.

З початку 2026 року ці інвестиційні інструменти втратили приблизно 4 500–4 600 BTC — різко контрастуючи з десятками тисяч BTC, що входили у ці продукти у відповідний період минулого року. Це свідчить про критичний зсув: інституційне та багатство-орієнтоване накопичення, яке раніше підтримувало ринок, тепер замінюється викупами з боку інституцій. Коли «розумні гроші» перетворюються з джерела ліквідності на її споживача, це позбавляє ринок важливого психологічного та технічного опори.

Для роздрібних і професійних трейдерів цей розвиток є сигналом KRI, який варто відслідковувати. Передбачуваність стабільних ETF-входжень у 2024–2025 роках більше не працює, і структура ринку зазнала фундаментальних змін.

Контагіон альткоїнів і MicroStrategy на роздоріжжі

Ослаблення поширюється далеко за межі Біткоїна. Альткоїни зазнають непропорційного тиску на продаж, Ethereum торгується біля рівня $2 090 (зниження з попередніх підтримок у $2 200) і може слабшати до $1 500 за прискореного продажу. Solana також ослабла, торгуючись біля $89.64, а XRP тестує рівні біля $1.58, які раніше визначалися аналітиками як цілі.

Одним із факторів, що підсилює занепокоєння, є агресивна стратегія MicroStrategy щодо накопичення Bitcoin за допомогою позикових коштів. Значні володіння BTC, придбані через позикове фінансування, є і сигналом впевненості (з боку великої публічної компанії), і потенційним ризиком (примусова продаж у разі напруження боргових зобов’язань або капітальної позиції). Якщо позиція MicroStrategy буде змушена ліквідуватися за значно нижчими цінами, це може спричинити серйозні наслідки для цін на Bitcoin і похідних ринків. Хоча поточні рівні цін ще не становлять екзистенційної загрози для компанії, спостерігачі відзначають, що це може стати точкою тиску, якщо ціни знизяться значно далі.

Інформаційна цілісність у волатильному ринку: скандал з E-файлами

Крім цінових рухів, з’явилися нові «E-файли», що містять посилання на фігури, пов’язані з Ripple і Stellar (XLM, торгується біля $0.18). Один з листів 2014 року, що стосувався початкових інвесторів галузі, характеризував Ripple і Stellar як «погані для екосистеми» і висловлював занепокоєння щодо підтримки «двох коней у гонці».

Однак коментарі аналітиків щодо цього матеріалу були вкрай обережними та відповідальними: у переглянутих матеріалах немає звинувачень у кримінальній діяльності проти цих криптокоманд. Посилання стосуються лише конкуренції та фінансових напруженостей — без ознак правопорушень. Інцидент підкреслює важливий ризик у волатильних ринках: швидке поширення неперевірених тверджень через соцмережі, у поєднанні з розвитком AI-генерованого контенту, легко розмиває межу між справжніми скандалами та сфабрикованими провокаціями.

Учасникам ринку слід проявляти крайню обережність, розрізняючи документальні факти та репутаційний шкоду через розпливчасті зв’язки. У середовищі, де вже панує страх і невизначеність, дисципліна у роботі з інформацією стає самостійним KRI.

Стратегічні висновки: управління ризиками понад спекуляції

Злиття ліквідацій, виводів ETF і макроекономічного напруження поставили ринок криптовалют у нову середньострокову медвежу фазу, навіть якщо довгострокова структура залишається цілісною. Очікується короткострокова консолідація приблизно між $74 000 і $80 000, з істотним ризиком зниження до рівня $68 000 (200-тижнева EMA) і потенційно до зони $55 000, якщо технічна підтримка буде прорвана.

Для інвесторів цей період вимагає дисциплінованого підходу. Метод dollar-cost averaging — поступове накопичення позицій замість спроби точно вгадати цінові вершини — є психологічно та фінансово переважним у періоди високої волатильності. Це особливо важливо для тих, хто розглядає Bitcoin і криптовалюти як довгострокові компоненти портфеля, а не короткострокові спекулятивні інструменти.

Ринкові умови також не сприяють нарощуванню кредитного плеча під час підвищеної невизначеності. Регуляторні новини та політичний шум продовжують створювати ризик нових панічних ліквідацій, що карають позичальників. Поточна ситуація має розглядатися як потенційна можливість для входу для інвесторів, які розуміють волатильність і здатні витримати значні тимчасові просідання — а не як сигнал для гонитви за кредитним плечем або панічного продажу через страх у соцмережах.